基金基础知识和基本分析方法.pdf

基金基础知识和 基本分析方法 课程 目录 基金的基础 基金的基本 基金定投 知识 分析方法 基 金 的 基 础 知 识 ——什么是基金 什么是基金 ●是指通过发售基金份额募集资金形成独立的基金财产 ，由基金管理人管理、 基金托管人托管 ，以资产组合方式进行证券投资,基金份额持有人按其所持份 额享受收益和承担风险的投资工具。 ●基金份额持有人 ：出资方—基民 ●基金管理人 ：运作方—基金公司 ●基金托管人 ：托管方—银行 在不同的国家和地区，投资基金的称谓有所区别 ： ●英国和中国香港称之为 “单位信托投资基金” ●美国称为 “共同基金” ●日本和中国台湾则称为 “证券投资信托基金” 这些不同的称谓在内涵和运作上无太大区别。 基金的产生与发展 ●一般认为 ，基金起源于英国是在18世纪末、19世纪初的工业革命推动 下出现的 ●1868年的英国的 “海外及殖民地政府信托基金”是世界上第一支基 金 （封闭基金）；而1924年诞生于美国的 “马萨诸塞投资信托基金” 是世界上的第一支开放式基金。 ●20世纪70年代以来 ，世界投资证券基金风起云涌 ，形成了一个庞大的 产业。基金业与银行业、证券业、保险业并驾齐驱 ，成为现代金融体系 的四大支柱之一。 我国证券基金业发展概况 ●1997年11月颁布了 《证券投资基金管理暂行办法》 ●1998年3月 ，两只封闭基金——基金金泰、基金开元成立 （20亿规模）， 分别由国泰和南方基金管理公司管理。 ●2001年9月 ，我国第一只开放式基金--华安创新诞生 ，实现了封闭式基金到 开放式基金的历史性跨越。 ●2002年8月推出第一只以债券投资为主的债券基金--南方宝元债券基金 ●2004年10月成立国内第一只上市开放式基金(LOF)--南方积极配置基金。 ●2004年年底推出国内首只交易型开放式指数基金(ETF)-华夏上证50ETF。 ●2006年5月推出国内首只生命周期基金--汇丰晋信2016基金。 ●2007年7月推出国内首只结构化基金--国投瑞银瑞福基金。 ●20007年9月推出首只QDII基金--南方全球精选基金QDII基金。 ●2008年4月推出国内首只社会责任基金--兴业社会责任基金等。 层出不穷的基金产品创新极大地推动了我国基金业的发展。 证券投资基金的特点 ●集合投资 最广泛的吸收社会闲散基金 ，汇成规模巨大的投资资金 ●分散风险 一方面借助资金庞大和投资者众多的优势使每个投资者面临的投资风 险变小 另一方面利用不同投资对象之间收益率变化的相关 ，达到分散投资风 险的目的 ●专业理财 实行专业理财制度 ，由受过专业训练 ，具有比较丰富的证券投资经验 的专业人员 制定投资策略和投资组合方案 ，提高投资收益 基金的作用 ●为中小投资者拓宽投资渠道 将众多投资者的小额资金汇集起来进行投资组合 ，由专家来管理和运行 ，经营稳定 ，收益可观 ，为中小投资者提供较为理想的间接投资工具 ， 大大拓宽中小投资者的投资渠道。 ●有利于证券市场的稳定和发展 基金的发展有利于证券市场的稳定 ，基金的出现和发展增加了证券市场的 投资品种 ，扩大了证券市场的交易规模 ，起到丰富和活跃证券市场的作用。 基金与股票债券的区别 ●它们所反映的关系不同 股票反映所有权关系 ，债券反应债权债务关系 ，基金反应信托关系 ， 公司型基金除外 ●它们所筹资金的投向不同 股票和债券是直接投资工具 ，主要投向实业。基金是间接投资工具 ， 主要投向有价证券等金融工具 ●收益风险水平不同 基金收益可能高于债券 ，风险低于股票 基 金 的 基 础 知 识 ——基金的分类 基金的分类 ●按基金的组织形式不同 ：契约型基金和公司型基金 契约型基金又称为单位信托基金 ，是指把投资者、管理人、托管人三者 作为基金的当事人 ，通过签订基金契约的形式