20230711-浙商证券-岱勒新材-300700-深度报告：金刚线盈利改善，新产品多点开花.pdfVIP

下载本文档

0
0
约5.48万字
约 24页
2023-07-15 发布于重庆
举报
版权申诉

20230711-浙商证券-岱勒新材-300700-深度报告：金刚线盈利改善，新产品多点开花.pdf

1、本文档共24页，可阅读全部内容。
2、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。
3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
5、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
6、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
7、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
8、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次，网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

证券研究报告 | 公司深度 | 通用设备岱勒新材(300700) 报告日期：2023年07 月11 日金刚线盈利改善，新产品多点开花 ——岱勒新材深度报告投资要点投资评级: 买入(首次)  核心逻辑公司是光伏金刚石线老牌领先企业，新产能投产叠加钨丝线渗透率提升有望驱动分析师：张雷执业证书号：S1230521120004 公司业绩超预期。 zhanglei02@  超预期逻辑分析师：陈明雨（一）出货量超预期执业证书号：S1230522040003 1、市场预期：公司市场份额维持相对稳定。判断依据：金刚线环节历史竞争格 chenmingyu@ 局较为稳定。 2、我们预测：随着公司新产能达产和在下游客户中份额提升，出货量有望超预基本数据期。收盘价￥22.81 总市值(百万元) 5,131.12 3 、驱动因素：（1 ）新客户开拓，硅片龙头企业逐步加大供应链开放力度，公司有望获取一定份额，弘元、高景、京运通等硅片企业大规模扩产，公司在新势力总股本(百万股) 224.95 中产品力优势强，份额有望进一步提升；（2 ）新产品导入，公司钨丝金刚线产品股票走势图在研发和量产进度上具备优势，有望受益行业薄片化趋势，推动整体市占率提岱勒新材深证成指升。 34% 4、检验指标：公司金刚线产品单月出货量；钨丝金刚线推广节奏。 23% 13% 5、催化剂：硅片产能扩产提速；薄片化趋势加速。 3% -7% （二）盈利能力超预期 -18% 7 8 9 0 1 2 1 2 4 5 6 7 0 0 0 1 1 1 0 0 0 0 0 0 / / / / / / / / / / / / 2 2 2 2 2 2 3 3 3 3 3 3 1、市场预期：公司金刚线产品毛利率持稳。判断依据：