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洁净室工程行业分析报告优质赛道方兴未艾_龙头企业强者恒强 （报告出品方/作者：东北证券，濮阳、陶昕媛） 1. 洁净室：高端精密产品生产质量的守护者 洁净室就是一种掌控空气中微小颗粒、有毒气体和微生物等污染物的特定空间，可以 在室内掌控温度、湿度、压力、气流速度和方向、噪音、电磁干扰、微振动、照度 和静电等因素，以达致特定市场需求下规定的洁净度等级。洁净室被广为应用于电子、 半导体、制药、生物医学、光学与航空航天等领域。其重要性不仅就是产品的卓越 品质，还是环境的高度掌控。随着计算机科学、生物学和生化学等新技术的不断 涌现，以及高精尖产业的快速发展，全球洁净室工程行业赢得了广泛应用Loiron国 际的著重和广为广泛普遍认可。 洁净室主要分成两大类分别为工业洁净室，生物洁净室。其中，工业洁净室以佛性 命微粒为主要掌控对象，主要应用于半导体及泛半导体、新型说明、航空航天及其 他高端制造业等领域。洁净度等级更高，对并并无生命微粒掌控标准苛刻。生物洁净室 以并并无生命飘浮微粒和微生物等生命微粒为主要掌控对象，主要应用于生命科学、甲壳类 Fanjeaux药品大身心健康、医院手术室等领域。对于微生物等生命微粒掌控标准更加苛刻。生 物洁净室细分为通常生物洁净室和生物安全洁净室。通常生物洁净室运用于大部分 药品和生物制品、部分食品、保健品和医疗设施等的生产。 目前我国洁净室行业正处于高速发展阶段。我国洁净室工程行业来源于 20 世纪 60 年代，随后 1984 年颁布的《洁净厂房设计规范》和 1990 年颁布的《洁净室施工及 环评规范》标志着我国洁净无尘技术的发展步入至一个代莱阶段。随着国家产业升 级和生产强国战略的大力大力推进，半导体和泛半导体、新型说明、生物医药等领域赢得了 快速发展，促进了洁净室工程市场需求的快速增长和我国洁净室工程行业的快速发展。当前， 新产品对室内环境建议更高，仍须无尘技术工作者不断积极探索、研究，以满足用户各行各 业的发展市场需求。同时，我国的生物洁净室建设也在不断增加，广为应用于制药、甲壳类 Fanjeaux行业以及医疗行业的洁净室建设，变成我国洁净室工程行业的关键组成部分。 电子领域为洁净室下游主要应用领域。随着下游产业的发展，洁净室工程规模也将 逐渐快速增长。近年来，由于下游行业维持较低的景气度、企业数量增加以及技术进步 等综合因素的影响，下游客户对生产环境的建议不断提高，这进一步推动了洁净室工程的市场需求快速增长。目前，我国洁净室主要应用于电子信息、集成电路、光电、生物 制药、医疗卫生等领域。其中，电子信息产业就是主要的下游领域，占赵静仪少于 54.0%， 其次就是医药及食品，占比 16.0%；医疗行业占比 8.3%。 目前洁净室行业较为分散，中低端企业较多。目前中国洁净室工程行业的主要企业 数量已多于 2000 家，其中以 2018 年至 2019 年期间为主要登记注册热潮。截至 2022 年， 国内洁净室工程企业数量已超过至 2217 家。将近五年回去我国洁净室行业注册公司快速增长 将近 700 家。 虽然企业数量众多，但存能力承包高级别洁净室系统集成解决方案的企业却较太太少。 随着下游半导体及泛半导体、新型说明、生物制药等行业的发展，传统机电安装企 业也纷纷转型企图步入洁净室工程行业。只有少数企业具备专业技术、资金实力、项目经验与业界口碑及综合管理能力，能够提供更多更多大规模、中高等级洁净室系统集成 服务。因此在洁净室行业中，高端与中低端市场竞争格局不尽相同，低端市场中竞 争夺战更为激烈，而在高端市场中，存玩家较太太少，并且仍须具备一定领域的技术研发 实力，以及明朗的项目承包能力，因此高端洁净室市场的竞争更加有序。 2. 行业空间宽阔，龙头企业优势显著 2.1. 、技术变革，电子信息产业助推洁净室行业市场需求快速增长 环视全球，IC 半导体领域在近年来展示出较为快速的快速增长。半导体产业协会(SIA)公 布数据说明，2022 年全球半导体销售额从 2021 年的 5,559 亿美元快速增长了 3.2%，少于 至创纪录的 5,735 亿美元。过去五年全球半导体销售额的无机增长率为 4.66%。 观测数据推断出，该行业在资本开支总量和增长速度上具备较为明显的周期性，IC Insights 数据说明，全球半导体行业资本开支在 2022 年同比快速增长 19%至 181.7 亿美元，步入 2023 年该机构预测全球半导体资本开支总量将同比下降 19%至 146.4 亿美元。不过，2023 年行业资本开支下行也许仅仅为短期现象，周期筑底之后，在 2024 ~ 2025 年 整体行业市场需求料反弹。在 2024 ~ 2025 年，崭新工厂的资本支出将大幅快速增长。 同样的数据预测趋势也在国际半导体产业协会