不锈钢期货在企业风险管理中的运用-PPT精品课件.pptxVIP

不锈钢期货在企业风险管理中的运用201910 · 临沂山金期货有限公司SHANDONG GOLD FUTURES主要内容企业的风险管理需求分析企业如何运用期货工具进行采购和库存管理做好套期保值业务的关键主要内容企业的风险管理需求分析企业如何运用期货工具进行采购和库存管理做好套期保值业务的关键商品的价格往往要围绕一个中枢震荡很久，才有一波大牛市行情当不锈钢价格处于上涨周期，生意相对好做一些；当不锈钢价格处于下跌周期，做生意异常艰难在过去的几年时间里，不锈钢价格大起大落。对与企业来说，剧烈的价格波动意味着经营的风险加大。价格的周期性变化是不以人的意志转移为转移的未来是上涨还是下跌？不同的市场环境里，企业赚钱方式是不一样的低买高卖，赚绝对价差的钱价格持有现货，卖出期货，赚基差的钱（基差交易）现货市场和期货市场都是交易的场所开户上游交易流程现货市场期货市场交易交割下游企业为什么要参与期货市场？当前，商品价格波动巨大，走势极难预测。商品周期就是经济周期，商品作为一种典型的顺周期品种，当价格上涨的时候，很多企业建立工厂，当大量工厂投产之后，商品价格往往会进入下行通道，如果不提前做好套期保值，利润将受到严重影响。运用期货工具调节生产经营、规避原材料和产成品价格变动风险是大势所趋。因此，通过在期货市场进行套期保值，是企业获得竞争优势的重要手段之一主要内容企业的风险管理需求分析企业如何运用期货工具进行采购和库存管理做好套期保值业务的关键不锈钢期货合约要素交易单位5吨/手报价单位元/吨最小变动价位5元/吨涨跌停板上一交易日的±4%最后交易日合约月份的15日（遇国家法定节假日顺延,春节月份等最后交易日交易所可另行调整并通知）最低交易保证金合约价值的5%交割单位60吨 交割品级标准品为厚度2.0mm、宽度1219mm、表面加工类型为2B、边部状态为切边的304奥体氏不锈钢冷轧卷板。替代交割品厚度可选0.5 mm、0.6 mm、0.7 mm、0.8 mm、0.9 mm、1.0 mm、1.2 mm、1.5 mm、3.0mm，宽度可选1000mm、1500mm，边部状态可选毛边（厚度升贴水、边部状态升贴水由交易所另行规定并公告）。质量符合GB/T3280-2015《不锈钢冷轧钢板和钢带》要求的06Cr19Ni10，或者符合JIS G 4305：2012《冷轧不锈钢钢板及钢带》的SUS304。交割日期最后交易日后连续5个工作日交易代码SS上市交易所上海期货交易所升贴水设计品种替代品维度升贴水维度不锈钢牌号、品牌、宽度、边部状态、厚度、地区（6个维度）边部状态、厚度、地区螺纹钢牌号、品牌、直径、长度、地区（5个维度）地区热轧卷板牌号、品牌、厚度、地区（4个维度）地区标准品：期货盘面价格为厚度2.0mm、宽度1219mm、表面加工类型为2B、边部状态为切边的304奥氏体不锈钢冷轧卷板的价格（1）牌号与宽度不设置升贴水。（2）品牌升贴水-不设品牌升贴水。（3）边部状态：切边平水，毛边贴水170元/吨。（4）厚度：薄厚度（0.5-0.7mm，升水400元/吨） 、中厚度（0.8-1.0mm，升水200元/吨）、厚厚度（1.2-3.0mm，平水）。（5）地区升贴水标准仓单有效期不锈钢仓库标准仓单有效期限为该批次产品最早生产日起的360天内，且应为连续15日内生产出厂并在生产日起的45天内入指定交割仓库方可制作仓单。不锈钢期货交割规格要求总量（吨）宽度（1.219M为标准品，1M、1.5M为替代品）厚度（0.5、0.6、0.7、0.8、0.9、1.0、1.2、1.5、2和3MM）【60，300】必须1.219m可以是同一厚度（300，1200】必须1.219m至少2个厚度，单个厚度不超过总量的60%（1200，2400】最多两个宽度，1.219m不少于80%至少3个厚度，单个厚度不超过总量的40%（2400，+∞）最多三个宽度，1.219m不少于70%至少4个厚度，单个厚度不超过总量的30%梯度保证金制度交易时间段不锈钢交易保证金比例合约挂牌之日起5.00%交割月前第一月的第一个交易日起10.00%交割月份的第一个交易日起15.00%最后交易日前二个交易日起20.00%限仓制度　不锈钢合约挂牌至交割月份合约挂牌至交割月前第二月的最后一个交易日交割月前第一月交割月份某一期货合约持仓量限仓比例（%）某一期货合约持仓量限仓比例（%）和限仓数额(手)限仓数额(手)限仓数额(手)期货公司会员非期货公司会员客户非期货公司会员客户非期货公司会员客户≥7万手25≥7万手10%10%18001800360360＜7万业经营中所面临的价格波动风险价格上涨，原材料或产成品库存过低价格价格下跌，原材料或产成品库存过高库存过低，企业担心价格出现上涨此种情况之下，需要根据基差的