财务报表分析与资产负债表解读.ppt

应用历史标准的好处：比较可靠/客观；具有较强的可比性。 历史标准的不足：往往比较保守；适用范围较窄（只能说明企业自身的发展变化,不能全面评价企业的财务竞争能力和健康状况）；当企业主体发生重大变化(如企业合并)时,历史标准就会失去意义或至少不便直接使用；企业外部环境发生突变后,历史标准的作用会受到限制。 第三十一页，共七十八页。 预算标准：指实行预算管理的企业所制定的预算指标。 预算标准的优点：符合战略及目标管理的要求；对于新建企业和垄断性企业尤其适用。 预算标准的不足：外部分析通常无法利用；预算的主观性/未必可靠。 预算差异分析： 将分析期的预算数额作为比较的标准,实际数与预算数的差距就能反映完成预算的程度，可以给进一步分析和寻找企业潜力提供方向。 预算标准（预算差异分析） 第三十二页，共七十八页。 行业标准：可以是行业财务状况的平均水平,也可以是同行业中某一比较先进企业的业绩水平。 行业标准的优点：可以说明企业在行业中所处的地位和水平（竞争的需要）；也可用于判断企业的发展趋势（例如,在一个经济萧条时期,企业的利润率从12%下降为9%,而同期该企业所在行业的平均利润率由12%下降为6%,那么,就可以认为该企业的盈利状况是相当好的）。 行业标准的问题:同“行业”内的两个公司并不一定是十分可比的；多元化经营带来的困难；同行业企业也可能存在会计差异。 行业标准（同业分析） 第三十三页，共七十八页。 同业分析是将企业的主要财务指标与同行业的平均指标或同行业中先进企业指标对比，可以全面评价企业的经营成绩。与行业平均指标的对比, 可以分析判断该企业在同行业中所处的位置。和先进企业的指标对比,有利于吸收先进经验, 克服本企业的缺点。 第三十四页，共七十八页。 比率分析法 比率分析法是利用两个指标的某种关联关系，通过计算比率来考查、计量和评价财务活动状况的分析方法。 财务比率的分类： 相关比率：销售利润率、资产利润率 构成比率：指标的各构成部分占总体数值的百分比 如某类销售占企业总销售额的比率 动态比率：定基比率、环比比率 第三十五页，共七十八页。 因素分析法 比率因素分解法 差异因素分解法 连环替代法 差额计算法 比率因素分解法，是指把一个财务比率分解为若干个影响因素的方法。例如，资产收益率可以分解为资产周转率和销售利润率两个比率的乘积。财务比率是财务报表分析的特有概念，财务比率分解是财务报表分析所特有的方法。 在实际的分析中,分解法和比较法是结合使用的。比较之后需要分解，以深入了解差异的原因；分解之后还需要比较，以进一步认识其特征。不断的比较和分解，构成了财务报表分析的主要过程。 第三十六页，共七十八页。 连环替代法是另一种测定比较差异成因的定量分析方法。按照这种方法，需要依次用标准值替代实际值，以测定各因素对财务指标的影响。 计算方法： 确定影响某一指标的因素：S=A*B*C 则：①预算指标（或基期数） S0=A0*B0*C0 ②第一次替代 （A 因素） S1=A1*B0*C0 ③第二次替代 （B 因素） S2=A1*B1*C0 ④第二次替代 （C 因素） S3=A1*B1*C1（实际值） ②-①= S1-S0=（A1-A0） × B0 × C0 A因素变动造成的差异 ③-②= S2-S1= A1 ×（B1-B0）×C0 B因素变动造成的差异 ④-③= S3-S2= A1 × B1 ×（C1-C0）C因素变动造成的差异 ④-③+ ③-②+ ②-①=④-① （总差异） 连环替代法 第三十七页，共七十八页。 差额计算法 A因素变动造成的差异=（A1-A0）× B0 × C0 B因素变动造成的差异= A1 × （B1-B0）× C0 C因素变动造成的差异= A1 × B1 ×（C1-C0） 第三十八页，共七十八页。 材料消耗总额＝ 产品产量*单位产品材料消耗量*材料单价 指标 计划 实际 差异 产品产量 100 110 10 单位产品材料消耗量 20 18 -2 材料单价 5 6 1 材料消耗总额 10000 11880 1880 C0: 100*20*5＝10000 C1: 110