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第一章 金融计量学初步;1.1 金融计量学的范畴;1.2 金融时间序列数据;图1.1 上证综合指数时间序列数据;图1.1 上证综合指数时间序列数据;图1.2 人民币/美元汇率 ;图1.3 美元/英镑汇率 ;图1.4 中国CPI通胀率 ;图1.5 中国M1增长率（环比） ;;1.3 金融计量分析中的基本概念;1.3 金融计量分析中的基本概念;;;股票周期简单收益率的计算;周期对数收益率;;;比较不同投资活动;1.3.2 随机变量与随机过程;随机变量:;对数正态分布;对数正态分布的形状;; 1.3.3 概率分布:; ;;;;1.3.4 随机变量的期望与矩;偏度;峰度;基本的统计概念：描述统计;基本的统计概念;基本的统计概念;基本的统计概念;;;;检验数据是否是正态分布;1.3.5 金融计量模型;;;44;;Econometrics专用软件:Eviews; 1.3.2 Eviews 使用简介;1） 启动 EViews;49;3） 创建对象;51;;53;;;7）常用的EViews命令;;58;;;;;;;;;;2.1 一阶差分方程;线性差分方程; (2.1) 一个差分方程就是指将一个变量的当期值定义为它的前一期和一个当期的随机扰动因素的函数。模型（2.1）等式的右侧只有因变量的一次滞后期出现，这样的差分方程称为一阶差分方程。 ;71;n阶差分方程的解法:;73;74;;;;图2-2（a）;79;80;81;82;83;2.2 动态乘数与脉冲响应函数;（1）动态乘数;;（2）脉冲响应函数; 累积脉冲响应函数： 累积脉冲响应函数用来衡量随机扰动因素出现永久性变化后，即 都 变化一个单位，对 造成的影响和冲击情况。 ; 从模型可知，如果 条件满足，在极限情况下，累积脉冲响应函数就等于 。 无论是脉冲响应函数还是累积脉冲响应函数，其根本特性都由一阶滞后项系数 决定。 ;图2-3; (b);; (d);; (f);;;;;2.3 高阶差分方程;;;; 通过反复迭代，可以得到： ;;;2.4 滞后算子与滞后运算法;; 滞后算子运算还符合标准的“结合律”与“交换律”等如下运算法则：; 运用以上介绍的滞后算子运算规律，可以将二阶差分方程写成： 即 这里 常被称为滞后算子多项式。 ;;一个非常有用的性质：;对于二阶差分方程;;;;;图2-4 差分方程的特征根与单位圆;;图2-5 差分方程的逆特征根与单位圆;作业:;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;4.1 移动平均过程;图-4.1 模拟生成的MA(1)序列;;自协方差;;;图4-2 MA（1）过程的理论自相关函数图;;;;可逆性(Invertibility);;4.1.2 MA(2) 模型;;图4-3 MA(2)过程模拟生成的序列;4-4 MA(2)过程的理论自相关函数图; 与MA(1)过程对应的概念类似，MA(2)过程的可逆性是指将MA(2)过程转化 写成 的特性。 MA(2)过程可逆，要求逆特征方程 的根要全部落在单位圆外。;;;;;其中,滞后算子多项式满足 和 。 ; 4.2.2 ARMA（p ,q）过程的平稳性与可逆性 从MA过程的特性知道，MA过程在任何条件下都是平稳过程，所以，对于ARMA过程的平稳性要求，就完全表现在对AR部分的要求上。 ;平稳性 对于任意一个ARMA过程 其平稳性要求是，等式 的根都要落在单位圆外。 ;