6证券投资的技术分析.ppt

第六章 证券投资的技术分析;第一节 技术分析概述分析;一、技术分析的理论假设 ;2、价格沿趋势移动，并保持趋势 该假设认为证券价格的变动是按一定规律进行的，如果没有“外力”影响，证券价格有保持原来方向的惯性。 ;3、历史会重演 这一假设是我们进行技术分析的重要前提，市场运动在图表上留下的运动轨迹，常常有惊人的相似之处。 过去的结果是已知的，这个已知的结果应该是现在对未来进行预测的参考。 ;（二）技术分析假设的合理性分析 1、假设一有其合理性的一面 ，但现实的证券市场并非完全如此。 合理面：影响证券价格的变动有很多方面的因素，任何一个因素对证券市场的影响最终都必然体现在证券价格的变动上。 缺陷：首先，市场并非是完全有效的；其次，证券价格的形成，并不一定包含了完整的信息内容；再者，市场的证券价格也不一定能完全包含所有的市场信息。;2、第二个假设的成立有其或然性 。 随机漫步论者认为证券价格的形成是随机的，其价格变动并无趋势可言。 证券价格的运行是否有趋势或随机漫步尚有待研究。 ;3、第三个假设看似合理， 但证券价格走势的完全重复现象并不存在，或多或少地都存在着差异。;二、技术分析的内容 ;1、价与量的关系 价涨量增应顺势推动；价涨量减呈背离现象；价跌量增有待观察；价跌量减情况互异。 2、时间与空间的关系 随着时间的推移，股票市场价格总是在一个既定的价格空间范围内起伏变化。 3、时间、空间与价格趋势的关系 一般来说，时间持续越长，证券价格变化的空间可能就会越大 。;三、技术分析的理论基础——道氏理论;（二）道氏理论的不足;四、技术分析的方法;（二）技术分析的应用要注意的问题 1、技术分析必须与基本分析相结合，不能单纯运用技术分析一种方法来进行行情趋势的研判。 2、注意用多种技术分析方法的综合研判，切忌片面地使用某一种技术分析手段分析的结果。 3、技术分析的结论要通过自己的不断修正，并经实践验证后才能放心地使用。 4、决定技术分析结论的是人，对技术分析不能迷信。 ;第二节 技术分析理论与方法 ;一、技术分析中常用名词 ;4、总卖盘、总买盘 总卖盘是指以卖出价成交量的累加。 总买盘是指以买入价成交量的累加。 5、平开、高开、低开 平开是指今日的开盘价与昨日的收盘价相等。 高开是指今日的开盘价高于昨日的收盘价。 低开是指今日的开盘价低于昨日的收盘价。 6、涨停板、跌停板 政府为安定股市，不致暴涨暴跌，而限定股价上涨与下跌的最大幅度的规定。 ;7、盘坚、盘软、盘整 盘坚是指股价缓慢上升。 盘软是指股价缓慢下跌。 盘整股价保持上下波动幅度很小。 8、开盘价、收盘价 开盘价是指开盘的价格，即开市后第一笔股票成交的价格。 收盘价是指收盘的价格，即停市前最后一笔股票的成交价格。;二、分时走势图;指数分时走势图;白色曲线——加权大盘指数。 黄色曲线——不含加权数的大盘指数。 ; 当指数上涨，黄色曲线在白色曲线走势之上时，表示发行数量少（盘小）的股票涨幅较大；而当黄色曲线在白色曲线走势之下，则表示发行数量多（盘大）的股票涨幅较大。 当指数下跌时，如果黄色曲线仍然在白色曲线之上，这表示小盘股的跌幅小于大盘股的跌幅；如果白色曲线反居黄色曲线之上，则说明小盘股的跌幅大于大盘股的跌幅。; 红柱增长，表示买盘大于卖盘，指数将逐渐上涨； 红柱缩短，表示卖盘大于买盘，指数将逐渐下跌。 绿柱增长，指数下跌量增加； 绿柱缩短，指数下跌量减小。 黄色柱线表示每分钟的成交量。 ;个股分时走势图;黄色曲线表示该种股票的平均价格。 黄色柱线表示每分钟的成交量，单位为手。 ;外盘：成交价是卖出价时成交的手数总和。 内盘：成交价是买入价时成交的手数总和。 当外盘累计数量比内盘累计数量大很多，而股价也在上涨时，表明很多人在抢盘买入股票。 当内盘累计数量比外盘累计数量大很多，而股价在下跌时，表示很多人在抛售股票。 ; 委比：委买委卖手数之差与之和的比值。 当委比为正值时，表示买方的力量比卖方强，股价上涨的机率大； 当委比为负值时，表示卖方的力量比买方强，股价下跌的机率大。 ;量比：当日总成交手数与近期平均成交手数的比值。 如果量比数值大于1，表示这个时刻的成交总手量已经放大； 若量比数值小于1，表示这个时刻成交总手量萎缩。 现手：已经成交的最新一笔买卖的手数。 ;三、K线理论 ;图1　 K线图的基本图形 ; 根据开盘价与收盘价的波动范围，可将K线分为极阴、极阳，小阴、小阳，中阴、中阳和大阴、大阳等线型。 ;;极阴线和极阳线的波动范围在0.5%左右； 小阴线和小阳线的波动范围一般在0