证券基础知识-基金.pptxVIP

第四讲 基金知识;一、基金的特征; 例如，同学们一人出1元钱，让我来替大家进行投资，;一、基金的特征;一、基金的特征;一、基金的特征;二、基金的当事人;二、基金的当事人;二、基金的当事人;二、基金的当事人;三、基金的分类;2、封闭式基金指基金资本总额及发行份额在发行前就已确定，在发行完毕和规定期限内，基金资本总额及发行份额都保持固定不变，投资者只能在二级市场（证券交易市场）进行交易的投资基金。;开放式与封闭式基金的比较 1、期限不同 封闭式基金的封闭期限一般为10年或15年。开放式基金没有固定期限，投资者可随时向基金托管人申购或赎回基金单位。;开放式与封闭式基金的比较 2、交易方式不同 封闭式基金在二级市场（证券交易市场）进行交易；开放式基金一般可在基金托管人处直接申购或赎回。;开放式与封闭式基金的比较 3、交易价格计算标准不同 开放式基金的交易价格取决于基金单位净资产值的大小，其申购价一般是基金单位净资产值加一定的申购费，赎回价一般是基金单位净资产值减去一定的赎回费。;三、基金的分类;开放式与封闭式基金的比较 4、基金公司的投资策略不同 封闭式基金可长期投资；开放式基金必须保持基金资产的流动性，在投资组合上需保留一部分现金和流动性较好的金融产品。;三、基金的分类;对冲基金（hedge fund），也称避险基金或套利基金，是指由金融期货（financial futures）和金融期权（financial option）等金融衍生工具（financial derivatives）与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。对冲基金意为“风险对冲过的基金”，对冲基金名为基金，实际与互惠基金安全、收益、增值的投资理念有本质区别。 ;三、基金的分类;三、基金的分类;三、基金的分类;四、基金的交易;四、基金的交易;四、基金的交易;四、基金的交易;2、申购和赎回 例 假如投资者投资50000元，申购费率为2%，当日基金单位净值为1.1688元，其得到的份额为: 申购价=1.1688*(1+2%)=1.192176元;2、申购和赎回 申购份额=50000÷1.192176=41940.12份 申购费用= 41940.12×1.1688×2%=980.3922元 赎回价=赎回当日每基金单位的净资产值×（1－赎回费率）;2、申购和赎回 赎回费用=赎回份额×T日基金单位净值×赎回费率 赎回金额=赎回份额×赎回价;2、申购和赎回 假如投资者要赎回50000份某开放式基金，赎回费率为5%，该基金当日基金单位净值为1.1688元，试计算赎回价、赎回费用和赎回金额。;2、申购和赎回 赎回价=1.1688×（1-5%）=1.11036元 赎回费用=50000×1.1688×5%=2922元 赎回金额=50000×1.11036=55518元赎回;四、基金的交易;五、基金的投资;五、基金的投资;五、基金的投资;五、基金的投资;五、基金的投资;五、基金的投资;第四讲 小结