第2章资产负债表分析1.ppt

固定资原值100万元，预计使用寿命为10 年，净残值均为零。按照适用税法规定，其折旧年限为20年。 利润表观： 会计折旧 100÷10= 10（万元） 税法折旧 100÷20= 5 （万元） 两者差异 10 — 5= 5（万元） 资产负债表观： 会计资产账面价值 =100—10=90（万元） 税法的计税基础 =100—5=95（万元） 两者差异 95—90=5（万元） VS 第六十三页，共一百三十页。 第六十四页，共一百三十页。 17、其他长期资产 其他长期资产是指由于某种特殊原因企业不能自由支配的资产，主要包括：特种储备物资、银行冻结存款和冻结物资。 第六十五页，共一百三十页。 负债项目分析 负债的好处 负债能为企业所有者带来更多的资本投入回报 负债能给股东带来“杠杆效应” 负债能使企业从通货膨胀中获益 负债经营有利于企业控制权的保持 负债的缺陷 “杠杆负效应”的影响 无力偿付债务风险 再筹资风险 第六十六页，共一百三十页。 1、短期借款 通常短期借款占流动负债总额的比重较大，表明企业拥有较好的商业信用。 应关注短期借款的数量是否与流动资产的相关项目相适应。应结合对借款的使用情况以及使用效果分析该项目。 第六十七页，共一百三十页。 2、应付票据 应当分析企业的应付票据，了解应付票据的到期情况，预测企业未来的现金流量，保证按期偿付应付票据。 第六十八页，共一百三十页。 3、应付账款 应注意观察其中有无异常情况，测定未来的现金流量，以保证及时偿付各种应付账款。 第六十九页，共一百三十页。 应付账款与收入增长对比 若应付账款的增长远远快于销售增长，则没有偿还库存和供应的流动债务，未来将需要更大的现金流出。 第七十页，共一百三十页。 4、预收账款 对于企业来说，预收账款越多越好； 预示着企业的产品销售情况很好，供不应求。 利用预收账款进行盈余管理 第七十一页，共一百三十页。 　　利用预收账款进行盈余管理则是白酒企业公开的秘密。 　　其中，最为知名案例莫过于，在行业景气度较高的2010年，贵州茅台高管收紧预收账款，故意延迟业绩释放。　　 　　2010年，贵州茅台三个季度的盈利增长均低于市场预期。其中，2010年一季报净利润同比增长仅为4%，半年报净利润则同比增长11.09%，到了三季报，公司净利润同比增长则仅为10.22%。 　　但仔细查看公司报表，利用预收账款人为控制业绩释放的现象十分明显。以贵州茅台2010年三季度报表为例，截至9月末，公司的预收账款高达32.62亿元，同比增加20亿元，比2010年中期增加13亿元。 　　而相对应的是，贵州茅台前三季度实现营业收入93.28亿元，同比增长19.47%，归属于母公司净利润41.74亿元，如果将该部分预收账款释放业绩，那么贵州茅台的真实业绩并不至于连续低于市场预期。 第七十二页，共一百三十页。 　　古井贡酒可谓2010年以来，白酒行业的一匹黑马。继2010年全年净利润增长123.71%之后，今年上半年公司更实现净利润约2.68亿元，同比增长约150%。 　　亮丽业绩报表背后，除产品结构调增和数次调价导致毛利率增高外，古井贡酒对于预收账款的充分释放也对业绩增利作出较大贡献。 　　以古井贡酒2010年三季度报表为例，截至9月末，公司合并报表和母公司预收账款，分别高达3.55亿元、5.34亿元，而截至12月末，上述两项预收账款数额则大幅度减少至9149.14万元和3亿元，说明公司在四季度将预收账款充分确认进收入。 　　对此，有业内人士指出，白酒企业的盈余管理或者调节利润有两方面的原因：一方面，由于会计收入确认与费用计提过程中含有诸多主观判断，其中存在一定的运作空间；另一方面，出于绩效考核等方面考虑，有时保持业绩的相对稳定也是经营必要。 第七十三页，共一百三十页。 5、应付职工薪酬 在分析应付职工薪酬时，应注意企业是否存在利用职工薪酬的成本费用化与资本化的选择进行盈余管理。对于辞退福利，应关注企业是否存在根据当年经营业绩情况，利用提前或延后确认因解除与职工劳动关系给予补偿而产生的预计负债来进行盈余管理。 第七十四页，共一百三十页。 浦发银行：2008年报 应付职工薪酬： 2008年 6,923,803,293.26 2007年 6,291,059,359.59 职工人数17695人 第七十五页，共一百三十页。 25、应付职工薪酬 2008 年（千元） 年初数 本期增加 本期支付 期末