万达集团发展模式研究.ppt

* * * 商业型-万达集团 万达集团：依靠“现金流滚资产模式”和“订单式商业”奠定国内商业地产龙头地位，目前的持有物业面积跃居全球第二 PE 短期开发贷 资金 城市综合体开发 主动拿地 公寓 商业街 写字楼 住宅 高星级 酒店 购物中心 抵押贷款 持有经营 存量资产 销售 图：“现金流滚资产”运作模式 销售收入 租金收入 万达快速扩张原因——订单式商业： 定义：与品牌商家签订战略合作协议，把全国城市划分为不同等级，租金事先确定；随后这些品牌商家跟随万达广场在全国快速复制 优势：1）利用品牌商家（如沃尔玛）号召力拿地；2）高周转、快速复制 万达四大主力产业： 商业地产领域的先行者和领导者 * 商业型-万达集团 万达集团：经过三代产品的蜕变，第四代万达产品体系已经成形，万达赋予升级产品更多的文化内涵与旅游、观光结合起来 第一代 第二代 第三代 时间：2001-2002 产品种类：纯商业体 规模：5万㎡ 建筑形态：单建筑 主力商家：超市+家电+影院 时间： 2002-2006 产品种类：纯商业体 规模：15万㎡ 建筑形态：组合式 主力商家：超市+建材+家电+影院 时间： 2006-2012 产品种类：商业、酒店、办公、住宅 规模：40-80万㎡ 建筑形态：城市综合体 主力商家：百货+超市+家电+美食+影院 第四代 时间： 2012-至今 产品种类：商业、酒店、娱乐体验 规模：300~400万㎡ 建筑形态：大型商业文化购物城 主力商家：万达广场+商业街+文化娱乐+主题公园 全国化布局 进军文化旅游 国际化 轻资产 服务业 ··· 2020年 * 商业型-万达集团 万达集团发展策略：至2020年，万达要形成不动产、文化旅游、金融、零售、电商五大业务板块，转型平台提供商 　金融：成立万达金融集团，今后万达所有的控股、参股以及财务投资都由金融控股公司负责。 文化旅游：电影院线、连锁娱乐、主题公园、影视产业、报刊传媒、演艺公司、字画收藏 零售：作为万达传统的产业，未来逐步减少零售所占的比例 电商：通过与百德度、腾嘚讯两大巨头合作，万达电商将成为全球最大的O2O电商平台，真正实现O2O落地 平台提供商 不动产：继续开发及持有商业，成为全球最大的不动产商 国际化：2020年资产一万亿 轻资产：万达的品牌，别人的投资 服务业：以房地嘚产为主转型为以服务也为主 主要方式：融合 * 商业型-万达集团 万达集团发展策略：电商平台和国际化进程是万达未来最重要的两个拓展方向 定位全球最大的O2O电商，不卖商品，卖服务， 整合线上线下资源，利用互联网技术构建智慧商业 万达与百度、腾讯合作推出电商平台 70% 持股占比 线下商业霸主 线上通讯巨头 线上搜索主入口 体验式商业：发布宝贝王品牌 到2020年将开业200家儿童乐园 届时宝贝王将是万达第三代城市综合体模式的标配，成为中国最大的连锁儿童娱乐公司 加码海外市场 1月24日，万达宣布将投资20亿英得镑在英国开展旧城改造项目 7月8日，万达宣布将投资9亿美的元在芝加哥建5星级酒店及公寓 8月11日，万达宣布并购澳大利亚珠宝三塔项目 ······ * 商业型-万达集团 万达集团发展策略：上市后万达改变以外“现金流滚资产”和“以售补租”模式，2015年提出轻资产战略，通过引入机构投资者、发行金融理财产品的模式实现商业轻资产化 专项基金 合作机构 万达 投资项目资产 会归投资方 负责设计、建设、招商、运营，使用万达广场品牌、“慧云”信息管理系统、电子商务系统 万达广的场 出钱 管理 所获租金净收益 被一定比例分成 轻资产战略—— 规模上，2020年开业400-500个万达广的场，比原来重资产模式时的240-250个广场的数量翻了一番； 利润上，2020年万达商业地产净利润的2/3要来自租赁收入 短期目标，2016年万达计划开业50个万达广场，其中超过20个是轻资产运营；2017年以后，万达将保持每年至少开业50个万达广场的速度，其中40个以上是轻资产 万 达 轻 资 产 模 式 基金、保险等机构投资者 2015年1月，万达与4家合作方签约，拟拿出240亿元用于投资20座万达广场， 万达商业负责建设和管理，合作方负责投资 包括万达已成立的电子商务公司、已收购的快钱支付公司及这两家都在筹划的全新理财产品 如果万达的理财产品推行成功就能解决轻资产项目的投资，也许就不用依赖外部投资者了 轻资产模式的两大资金渠道 外部管道 内部管道 * 商业型-万达集团 万达集团发展策略： “稳赚1号”项目突破了传统商业地产的融资模式，其运用快钱创新的互联网金融方式，对接万达的实体产业，从而达到轻资产运营的目的 万达财富 （普通合伙人） 上海钱融 万达稳酬 （有限合伙企业） 快钱金融 （普通合伙人） 投资人 万达稳升 （有限