众筹业务研究报告课件.ppt

投前： 高校科研机构 孵化器组织 高新产业园 风险投资机构 股权投资机构 财务顾问机构 政府机构 网上审核提交 注册投资人推荐 投资运营 团队审核 合格项目 项目来源 从高校科研机构、孵化器组织、高新产业园、风险投资机构、股权投资机构、财务顾问机构、政府机构、网上审核提交、注册投资人推荐等渠道获得需要众筹的项目，经过投资运营团队的审核，确认是合格的项目之后整理成项目进入众筹平台。 第十二页，共三十页。 投中： 投资人.1 投资人.2 投资人.3 . . . . . . 投资人.N 领投人 可行性分析 行业分析 商业模式分析 盈利能力分析 尽职调查 法律尽职调查 财务尽职调查 业务尽职调查 投资架构的设计 企业估值的把握 对企业运营进行监督 参与董事会决策 运营及财务审核 一般采取领投和跟投的方式进行筹集资金，给投资人提供项目的可行性分析，包括行业分析、商业模式分析、盈利能力分析。并且对项目尽职调查，包括法律尽职调查、财务尽值调查、业务尽职调查。还有投资架构设计，企业估值的把握和对企业运营进行监督。 第十三页，共三十页。 投后交易： 投资人 投资人托管账户 创业者托管账户 开户充值 银行/第三方支付 发起人 开户 提款 众筹网 投资人在众筹平台开户并充值，资金交由第三方托管人托管，再通过第三方支付或银行转到创业者托管账户，发起人在从托管账户中开户提款。 第十四页，共三十页。 成交费： 无论哪种类型的众筹，网站都会收取一定比例的成交费，这个数字通常是成交额的3%-10% 会员费： 一些众筹网站提供了“会员”或“认购”服务，这笔费用是固定的，即使项目很成功众筹平台也不能从项目中抽取资金。 股权： 有些股票众筹平台不止要成交费，还要业务或者公司的实际股权。这不只是募集资金的百分比，还有未来的项目收益。 广告和促销升级： 除了给发起人和投资者常规服务，一下众筹网站还提供额外收费的高价服务，可能包括网站的咨询服务、材料评估等。 盈利模式 第十五页，共三十页。 众筹行业的现状 根据世界银行的说法，“到2025年时，全球众筹市场金额会在900亿到960亿美元间。非高科技产业在过去只能向银行贷款或者找亲戚朋友借钱，但今后， 众筹将迅猛发展，成为这些行业的主要融资方式。这其中蕴藏着巨大的商机，而众筹目前只是刚刚打开了通往小型企业融资的一扇窗而已。 众筹打开了初创企业的互联网资金获取渠道，使得很多普通人能够参与初创企业的成长过程，逐步趋向“人人都是投资家”的梦想。另一方面，国外Kickstarter、Angellist等平台的成功案例也激励着众筹行业的创业者，开辟一片互联网金融的新天地，真正起到改善创业环境，为大量创业者/投资人服务的目标。 2014年上半年，美国国内众筹模式共发生募资项目近5600起，参与众筹投资人数近281万人，拟募资金额共10426.99万美元，实际募资金额 21508.61万美元，募资成功率为206.28%。 ?中国众筹领域共发生融资事件1423起，募集总金额18791.07万元人民币。其中，股权类众筹事件430起，募集金额15563万元人民币；奖励类 众筹事件993起，募集金额3228.07万元人民币。 第十六页，共三十页。 国外众筹的现状 2012年4月美国通过《就业法案》（JOBS Act），允许公司公开宣布融资的消息，敞开了创业企业进行股权众筹的大门。该法案细则为美国重要的一次新 股发行、股权制度改革，开放了融资的限制，同时也要求股权众筹者每年通过股权众筹的方式募得的金额不得超过100万美元。 ?2014年上半年，美国国内众筹模式共发生募资案例近5600起，参与众筹投资人数近281万人，拟募资金额共10426.99万美元，实际募资金额 21508.61万美元，募资成功率为206.28%。 ?在此背景下，美国多家股权众筹平台陆续通过资本市场一方面通过平台为项目筹资，一方面在平台上开启网站自身的众筹之路。 第十七页，共三十页。 国外众筹的现状 加拿大：魁北克省于2014年《众筹融资招股说明书豁免联合规则》并向公众征求意见，该规则为通过互联网平台的小额融资豁免设定的标准是单个发行人每年度发行总额不超过150万加元，单个投资者单笔投资不超过1500加元。 韩国：2015年7月通过的《金融投资服务与资本市场法案》，金融服务委员会将个人投资的上限规定为每家公司每年五百万韩元(约合4400美元)，在股票发行完成的一年内，公司所有人以及主要持股人不得出售股份。 德国：今年早些时候，德国议会通过《小投资者保护法案》，多数与众筹有关的规定在七月出版后正式实施。根据新草案规定，许多散户通过众筹平台