第二十一章金融资本全球化与国际金融.ppt

第十九章 生产资本的全球化与国际分工 第二十一章 金融资本全球化与国际金融 * 第二十一章 金融资本全球化与国际金融 本章重点 1.金融资本全球化的形成和影响 4.当代国际金融危机的特征及防范 5.国际货币制度的改革及前景 2.金融自由化、金融创新与金融全球化的表现形式 3.国际资本市场的发展 第一页，共十九页。 第二十一章 金融资本全球化与国际金融 * 主要内容 第三节 国际货币制度 第二节 国际金融市场 第一节 金融资本全球化与金融自由化 第二页，共十九页。 第二十一章 金融资本全球化与国际金融 * 第二十一章 金融资本全球化与国际金融 金融资本全球化是经济全球化的重要组成部分，同时也是经济全球化的催化剂，它加速了商品资本全球化和生产资本全球化的发展。金融自由化、金融创新、金融市场一体化已成为不可阻挡的趋势。与此同时，全球性金融系统风险日益增大，金融危机以及金融动荡频繁发生。本章将对金融资本全球化的过程、实质、影响等进行探索。 第三页，共十九页。 第二十一章 金融资本全球化与国际金融 * 第一节 金融资本全球化与金融自由化 一、金融资本全球化 （一）金融资本全球化的形成 金融资本全球化是指世界各国和地区放松金融管制，开放金融市场，使资本在世界各国、各地区的金融市场自由流动，最终形成全球统一的金融市场的过程。金融资本全球化是经济全球化的组成部分，是经济全球化中最核心、最敏感的领域。 （二）金融资本全球化的表现形式 1.金融活动“游戏规则”的全球一致化 2.市场参与者的全球一体化 3.金融工具的全球化 4.金融市场的全球化 5.交易币种多样化 6.全球利率的趋同化 第四页，共十九页。 第二十一章 金融资本全球化与国际金融 * 第一节 金融资本全球化与金融自由化 （三）金融资本全球化的影响 1.金融资本全球化的积极影响 第一，金融资本全球化打破了国际金融市场相互隔离局面，使资本这一基本生产要素的流动更为顺畅。 第二，金融资本全球化为各国投融资活动提供了便利。 第三，金融资本全球化提升了各国金融业的竞争力。 2.金融资本全球化的消极影响 第一，金融资本全球化加剧了全球金融市场的动荡与金融危机的蔓延。 第二，金融资本全球化削弱了国内货币政策的独立性，并使汇率制度选择困难。 第三，金融资本全球化加剧了一些国家经济的泡沫化程度。 第四，金融资本全球化给各国的金融监管带来挑战。 第五页，共十九页。 第二十一章 金融资本全球化与国际金融 * 第一节 金融资本全球化与金融自由化 二、金融自由化 （一）金融自由化的形成 金融自由化是相对于金融管制或金融抑制现象而言的，它是指货币金融管理当局通过金融改革，放松或解除金融市场的各种行政管制措施，从而为金融市场交易提供一个更为宽松自由的管理环境。 （二）金融自由化的内容 1.利率自由化 2.业务经营自由化 3.市场准入自由化 4.资本流动自由化 资本流动自由化即放宽或取消对资本跨国流动的限制，允许国内外金融市场主体从事离岸金融业务，允许国内居民自由转换各种金融资产，实现资本项目下的自由兑换，使国内金融市场和国际金融市场一体化。 第六页，共十九页。 第二十一章 金融资本全球化与国际金融 * 第一节 金融资本全球化与金融自由化 （三）金融自由化的影响 积极作用： 第一，解除利率管制，使利率能真实地反应资金供求状况，有利于提高储蓄率，增加银行的可贷资金，从而推动了投资和经济增长。 第二，有利于提高金融机构的效率和竞争力，促使金融机构不断地拓宽新业务，有利于金融资源的有效利用，进而提升金融业在总体经济中的地位。 第三，促进了金融中介机构的发展，加强了金融中介的竞争，减少了在垄断状态下金融中介的垄断利润，把金融中介的储蓄更多地转化为投资，增加了对私人部门的信贷供给，使信贷配置更加合理和有效，进而提高了资本配置效率，促进了经济增长。 第四，资本项目兑换的自由化、国际金融市场的开放使国际资本的流动更为畅通，金融资源能够更为合理利用，获得更高收益，加快了企业投融资国际化的进程。 消极影响： 如冲击银行体系原有的稳定，把银行体系置于复杂多变的市场风险之中，使金融监管和风险管理的难度加大。尤其对于发展中国家而言，过快或者是过度的金融自由化政策往往带来金融动荡乃至金融危机。 第七页，共十九页。 第二十一章 金融资本全球化与国际金融 * 第一节 金融资本全球化与金融自由化 三、金融创新 （一）金融创新的含义及产生背景 金融创新是指金融业各种生产要素的重新组合，或者是指金融机构和金融管理当局对金融机构设置、金融业务产品、金融工具及制度安排所进行的金融业创造性变革和开发活动。 （二）金融创新的内容 1.金融工具的创新 2.金融市场