长城量化雷俊打造精细化的指数增强舰队.pdfVIP

证券研究报告 1、 打造精细化的指数增强舰队 1.1、 资深量化老将雷俊先生掌舵，广域布局主流Beta 雷俊先生，北京大学理学学士、工学硕士，证券从业经历14年，具有丰富的指数和 量化产品管理经验。曾在南方基金管理过多只量化产品和指数产品，其管理的南方量化 成长和南方策略优化基金曾获中国基金业金牛奖。在2017年底加入长城基金后，带领长 城基金量化团队加快对指数增强型产品的布局节奏，先后于2018年和2019年，成立了长 城中证500指数增强基金和长城创业板指数增强基金，完成了对国内三大经典主流宽基 指数的覆盖，三只产品风格鲜明且业绩十分出色，有效满足了不同风格偏好投资者的配 置需求。 1.2、 从宽基到主题，提供精细化的工具产品 长城基金为业内最早布局指数增强领域的基金公司之一，其首只指数增强基金长城 久泰中信标普300指数基金 (跟踪中信标普300指数)是当前长城久泰沪深300指数基金的 前身，所以公司对指增产品赛道有丰厚的底蕴。随着2017年底资深量化老将雷俊的加盟， 迅速推动了对沪深300、中证500和创业板三大主流宽基指数增强产品的全覆盖且至今均 获亮眼收益。 随着2022年6月业内首只以指数增强方式跟踪中证医药卫生指数的产品——长城中 证医药卫生指数增强基金宣告成立，团队开始从宽基向细分行业指数拓展，打造精细化 的指数增强舰队，直击不同风格偏好投资者的配置需求。 图表 1：基金经理雷俊在管产品明细：涵盖 4 只指数增强产品 产品代码 产品名称 类型 基金经理 任职日期 任职回报 年化回报 年化超额收益率 合计规模-亿元 200002.OF 长城久泰沪深300A 增强指数型基金 杨建华,雷俊 2018-11-30 63.00 17.41 4.18 11.50 006048.OF 长城中证500指数增强A 增强指数型基金 雷俊 2018-11-30 100.27 25.19 9.63 4.00 001879.OF 长城创业板指数增强A 增强指数型基金 雷俊,王卫林 2019-01-29 173.75 41.33 7.86 12.90 014205.OF 长城中证医药卫生指数增强A 增强指数型基金 雷俊 2022-06-01 - - - 3.02 006926.OF 长城量化精选A 普通股票型基金 雷俊 2019-05-29 49.41 17.55 6.96 2.03 007903.OF 长城量化小盘 普通股票型基金 雷俊 2020-01-10 31.30 14.94 4.02 1.36 001880.OF 长城中国智造A 灵活配置型基金 雷俊 2020-01-20 105.26 42.20 22.74 0.66 w ind，华鑫证券研究 1.3、 因地制宜定制策略，不同标的差异化建模 对于管理的3只不同宽基指数产品，由于指数定位、收益风险特征等风格上的不同， 雷俊表示，不同的指数应该用不同的风险模型和因子来选择框架，核心是要理解指数所 表征的内涵，在此基础上再优中选优。 其中沪深300指数偏大盘价值风格，与宏观经济的关联度较高，弹性方面并不突出； 而且无论对于个人投资者还是机构投资者，沪