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证券研究报告 ·行业研究 ·专用设备
半导体检测设备行业专题报告:
晶圆制造环节检测设备尚需技术积淀,
封测环节检测设备国产化加速
首席证券分析师:周尔双
执业证书编号:S0600515110002
联系方式:zhouersh@
2021年8月6 日
1
总述:检测设备龙头稳居全球十大半导体设备商,业务专一地位稳固
晶圆制造环节检测设备龙头KLA ,封测环节检测设备龙头爱德万和泰瑞达,三者均稳居2017-2020年全
球前十大半导体设备商,排名分别稳定在第5、第6和第8名。
全球半导体设备市场格局稳定,CR10在2018-2020年均超过76%。从具体位次看,第1-8名公司排名三
年未变化 (仅2020年泛林半导体和东京电子位次交换,但两者收入规模相差不大),第9和第10名公司
在2019-2020年也相对稳定下来。
不同于其他龙头设备商,检测龙头业务更专一。设备龙头应用材料、Lam 、东京电子等公司业务多涵盖
半导体制程的多个环节,KLA 、爱德万和泰瑞达则聚焦检测设备,对其他环节业务涉及较少,在主营
环节具备绝对支配地位。
投资建议:考虑到半导体检测设备行业高度景气和国产替代趋势,重点推荐国内半导体模拟类测试设
备龙头,拓展SoC及大功率器件领域打开成长空间的 【华峰测控】;推荐 【华兴源创】。
风险提示:SoC测试机和大功率器件测试系统研发不及预期、半导体行业景气度下滑风险、产品价格下
降及毛利率下滑的风险。
图表: 2018-2020全球半导体设备销售额前十 图:半导体设备龙头主营业务分布,检测设备商业务相对专一
2
资料来源:VLSI Research
目录
1 晶圆制造环节:晶圆制造环节检测设备繁多,
K L A 份额一家独大
2 封测环节:泰瑞达、爱德万检测设备双龙头,
模 / 混和S o C 领域实现国产突破
检测设备核心标的:主要聚集在封测环节,
3 大规模国产化仍需时间沉淀
4 投资建议
5 风险提示
3
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晶圆制造环节检测偏物理性,封测环节检测偏电性能
半导体检测设备主要用于半导体制造过程中检测芯片性能与缺陷,贯穿于半导体生产过程中,可分为晶
圆制造环节的检测设备和封测环节的检测设备。
晶圆制造环节的检测:偏向于外观检测,是一种物理性、功能性的测试。
封测环节的检测:按照封装前后分为晶圆检测(CP )和成品检测(FT ),主要系电性能的检测。
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