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真正意义的专家理财： 用别人的钱为你赚钱 用别人的时间为你赚钱 用别人的智慧为你赚钱 大众需要的理财模式—专家理财 * 第二十七页，共六十九页。 机构投资者 ： 　　是指以稳定庞大的资金为背景，以纯粹的投资为目 的，从事相当程度的持续性投资的法人和团体，主要由银 行系统（包括中央银行、商业银行）、保险公司、退休基 金、投资基金公司、国债基金等构成。 其特征是： 　　资金庞大、收集与分析信息的能力强、侧重收益的稳 定和本金的安全，有条件进行彻底的分散投资。 专家理财的代表——机构投资者 大众需要的理财模式—专家理财 * 第二十八页，共六十九页。 投资渠道方面 投资方式方面 投资技能方面 投资规模方面 信息来源方面 投资政策方面 大众需要的理财模式—专家理财 优势 * 第二十九页，共六十九页。 渠道优势一：一级市场参与新股配售 渠道优势二：基建投资 渠道优势三：投资特定品种 渠道优势四：股权投资 大众需要的理财模式—专家理财 专家理财的投资渠道优势 * 第三十页，共六十九页。 ２００６年，我国股票市场上新股配售名单中频频出现保险机构的身影；保监会既增加了直接投资股票的保险公司数量，又放宽了投资比例限制，保险资金入市规模不断增加。 保险机构已经开始显示其在一级市场享受政策优待的好处 一级市场的无风险收益，又存在不少的溢价空间是保险公司钟情新股申购的最主要原因。” 渠道优势一：一级市场参与新股配售 * 第三十一页，共六十九页。 2006年，共有9家保险公司参与了中工国际、同洲电子、大同煤业和云南盐化的新股网下配售。按照这4家公司的发行价计算，9家保险公司共有94.44亿元资金通过网下配售打新股，最终获配1635.6万股，锁定资金1.38亿元。这还不包括参与网上申购的资金量。 中国银行A股IPO询价也吸引了保险巨头的热情。14家战略投资者中共有5家保险公司，承诺认购金额总计15.2亿元，占认购总额的38.3%。 渠道优势一：一级市场参与新股配售 * 第三十二页，共六十九页。 　　2006年,太平洋保险公司以战略投资者身份认购中国最大 银行的股份。 据工行发布的公开资料显示,工行A股IPO（首次公开募 股 ）的23个战略投资者中,共有9家保险公司此次认购中,太平 洋人寿和中国人寿出手阔绰,认购20亿元，并列第一！ 渠道优势一：一级市场参与新股配售 * 第三十三页，共六十九页。 渠道优势二：基建投资 　　２００６年３月，太平洋保险公司成为第一一家被保 监会批准的基础设施投资试点公司。 　　２００６年７月，国务院特批 800亿元保险资金定向 投向京沪高速铁路项目，铁道部表示将从机制上保证京沪 高铁盈利，预计京沪高铁建成后的综合年收益率可能达到 8%-12% 。 * 第三十四页，共六十九页。 渠道优势二：基建投资　　　　　　　 保险公司专家理财情有独衷 原因： 　　基建投资收益较高，国外保险资金投资基础设施项目 的收益率一般为10％。 　　保险资金尤其是寿险资金负债的性质和基建项目收益 的特点相匹配。 * 第三十五页，共六十九页。 　　专家理财可以投资于金融债券。目前国内金融债券主要面对机构发行，金融债券的利率比国债高，风险又比企业债券小，是比较理想的理财工具。 例：2006年12月发行的06国开美元２（代码0602029）五年期６亿美元的金融债券（附息式浮动利率，利率为5.624％）。 2007年3月发行的07国开0２（代码070202）十五年期200亿元的金融债券（附息式固定利率，利率为4.050％）。 渠道优势三：投资特定品种 * 第三十六页，共六十九页。 　　专家理财既可投资于交易所上市债券，也可投资于在银行间市场发行的债券，而个人只能在交易所购买上市债券。 　专家理财既可投资于固定利率债券，又可投资于浮动利率债券。 例：1999年发行的1860亿元浮动利率债券，仅限于银行间市场发行。 渠道优势三：投资特定品种 * 第三十七页，共六十九页。 渠道优势四：股权投资 ２００６年１０月，中国保监会日前发布了《关于保险机构投资商业银行股权的通知》，首次对保险机构投资银行股权有关事宜作出了明确的政策规定。 这是继保险资金直接投资股票市场以来保险资金运用的又一实质性突破。根据《通知》规定的比例测算，２００６今年保险机构投资银行股权可用资金高达450亿。 * 第三十八页，共六十九页。 大众需要的理财模式—专家理财 专家理财的投资方式优势 方式一：现券交易 方式二：回购交易 方式三：套利交易 * 第三十九页，共六十九页。 交易双方在成交后即时进行清算交割的交易。 方式一：现券交易 * 第四十页，共六十九页。 以国债现券作为抵押物，进行短期资金融通的交易。