（高职）8汇率走势分析预测课件.pptx

辽宁金融职业学院 Liaoning Finance Vocational College Finance Department 金融系 孟庆海 国际金融实务 ——外汇风险管理 （高职）8汇率走势分析预测 引 入 任 务 示 范 学 练 小 结 考 核 总 结 拓 展 2012年7月，美国某一厂商在瑞士有分厂，该分厂有多余的50万瑞士法郎，可暂时(如六个月)给美国的厂使用，而美国厂这时也正需要一笔短期资金。最好的办法是把瑞士的这笔资金转汇到美国，让美国厂使用六个月，然后归还。要做这样一笔交易，厂商为了避免将来重新由美元变成瑞土法郎时发生汇率风险，他们即可把50万瑞士法郎以现汇出售换成美元，买成远期交投的瑞士法郎，这样就不会发生汇率波动的风险，这种做法就是金融法中的套期保值。 外汇风险防范—金融法 （高职）8汇率走势分析预测 引 入 任 务 示 范 学 练 小 结 考 核 总 结 拓 展 任务1 一家美国公司180天后会发生200 000英镑的对外支出，考虑到这笔英镑净头寸的外汇风险问题，公司需要进行套期保值。 如果公司预计180天天英镑将要升值，以下二种保值方法分别如何操作？ （1）远期合约保值 （2）期权合约保值 （3）期货合约保值 外汇风险防范—金融法 （高职）8汇率走势分析预测 引 入 任 务 示 范 学 练 小 结 考 核 总 结 拓 展 （2）金融法 金融法是当内部经营不足以消除净外汇头寸时，利用各种外汇交易市场，如远期外汇市场、期货市场、期权市场及互换市场进行套期保值，以降低交易风险。利用外汇市场的外汇交易进行套期保值主要通过创造与未来外汇收入或支出相同币种、相同金额、相同期限的债务或债权，以达到消除外汇风险的方法。 外汇风险防范—金融法 （高职）8汇率走势分析预测 引 入 任 务 示 范 学 练 小 结 考 核 总 结 拓 展 1）远期外汇交易法 远期外汇交易法，就是具有远期外汇债权或债务的企业，与银行签定远期外汇交易，通过买卖远期外汇来消除外汇风险的方法。拥有外汇债权或债务的企业和银行达成的远期外汇买卖本身具有外汇风险所包含的时间、本币、外币三要素。利用远期合同法，把时间结构从将来转移到现在，并在规定的时间内实现本币与外币的冲抵。所以该方法可以使进出口商消除外汇的时间差和地点差的影响，最大限度地减少外汇风险。 外汇风险防范—金融法 （高职）8汇率走势分析预测 引 入 任 务 示 范 学 练 小 结 考 核 总 结 拓 展 2）掉期交易法 掉期交易主要运用于客户目前持有某种甲货币而需要另一种乙货币，经过一段时间又将收回乙货币并换回甲货币。通过掉期交易可固定换汇成本，防范风险。 外汇风险防范—金融法 （高职）8汇率走势分析预测 引 入 任 务 示 范 学 练 小 结 考 核 总 结 拓 展 3）外汇期货交易法 通过外汇期货市场进行外汇期货买卖，以消除外汇风险的方法。具体有多头套期保值和空头套期保值两种方法。多头套期保值是指进口商为防范付款日计价结算货币汇率上升带来的风险损失，在签订贸易合同时就在期货市场上先买进外汇期货，在期货交割日到来之前，再卖出期货合同对冲。空头套期保值是指出口商为防范收款日计价结算货币贬值带来的风险损失，在签订贸易合同时，就在期货市场上先卖出外汇期货，收回货款时再买进外汇期货合同进行对冲。 外汇风险防范—金融法 （高职）8汇率走势分析预测 引 入 任 务 示 范 学 练 小 结 考 核 总 结 拓 展 4）外汇期权交易法 通过外汇期权市场进行外汇期权买卖，以消除外汇风险的方法。具体做法有进口商买进看涨期权，出口商买进看跌期权两种。 5）互换交易法 通过利率互换和货币互换，来防范筹资外汇风险的一种方法。 外汇风险防范—金融法 （高职）8汇率走势分析预测 引 入 任 务 示 范 学 练 小 结 考 核 总 结 拓 展 6）外汇借款法 当企业拥有预期外汇收入时