企业并购重组的税务筹划研究.docx

PAGE 1 - 企业并购重组的税务筹划研究 企业并购重组的税务筹划讨论 引言 对于企业来说进行并购重组是特别重要的资本运作方式。并购重组主要是指通过企业内部资产以及股权的收购活动、债务重组活动、合并活动、分别活动等，对企业的法律结构或者是经济结构等进行转变，进而优化企业的进展战略，提升企业资源配置效率和资产使用效率，进而促进企业治理效率与投资回报效率的提高。然而，并购重组是一项相对较为专业且冗杂的工作。尤其是并购重组过程中涉及股权转让和资产转让等，要求企业在这一过程中必需慎重处理好税务处理有关问题，这对于确保并购重组的顺利完成，降低企业的税务风险也具有重要的意义。 二、企业并购重组税务筹划的重要意义概述 企业并购重组主要是为了实现企业的纵向以及横向进展。通过科学的税务筹划，可以最大程度降低企业并购重組的税务本钱，促进实现企业并购效益的最大化。企业并购重组税务筹划的重要性主要表达在以下几方面： 第一，税务筹划可以降低企业并购重组的涉税风险问题。企业在并购重组过程中，必定会涉及较多的税务法律法规，企业在追求自身合法合规的经济利益同时，还应当严格遵守相关税务法律法规，幸免出现涉税风险问题。通过并购重组税务筹划，能够关心企业深入讨论并购重组中的税收政策规定，进而在税务法律同意框架范围内到达税务筹划的降税负效果。 第二，税务筹划可以有效降低企业的税务本钱。在企业并购重组过程中通过强化税务筹划治理，可以依托税务筹划，削减企业并购重组过程中现金流支出，到达推延现金流出时间的效果;并且通过对税收优惠政策的充分利用，进一步降低企业并购重组活动的税务本钱，促进实现企业并购重组经济效益的最大化。 第三，税务筹划可以促进提升企业的经营治理水平。税务筹划治理在企业内部治理中有着特别重要的作用，完善企业的税务筹划治理，不仅可以实现税务本钱与税务风险的有效操纵，同时也有利于在企业内部建立起规范完善的税务治理体制。这对提高企业的经营治理的规范化水平也有着重要作用。 三、企业并购重组的税务筹划措施 企业并购重组税务筹划的实施，应当结合企业并购重组的不同环节来制定有针对性的税务筹划措施，重点应当从以下几方面对税务筹划进行治理和完善。 在目标企业选择方面进行税收筹划，主要从三个方面进行：首先，并购重组中横向选择经营范围以及经营模式相近的企业，由于税务治理方面的一致性，能够削减并购重组造成的税务治理本钱;纵向并购选择与企业生产经营各个环节联系紧密的企业，削减不必要的交易环节，并到达递延纳税以及降低税负效果。其次，可以选择具备进展潜力的亏损企业，依托亏损限额来降低税负;或者是选择可以享受较大税收优惠幅度的企业，在完成并购重组以后整体降低企业的税负。 在并购重组支付环节进行税收筹划，实行股权支付方式时。当并购重组交易中股权支付金额在交易支付总额中占肯定比例时，则可以到达特殊性税务处理要求，进而享受税务优惠，并到达递延纳税效果。实行非股权支付方式，假如现金支付比例超过交易支付总额相应比例，则难以享受特殊性税务处理政策优惠，难以到达节税目的;假如实行发行债券的支付方式，由于债券利息费用可以进行税前扣除，有利于降低税务本钱;假如实行承当债务的支付方式，简单造成企业面临较大信誉风险，且享受特殊性税务处理难度较大。因此，企业并购重组的过程中应当充分考虑特殊性税务处理与一般税务处理之间的优势劣势，选择最合理的方式。 在融资环节进行税务筹划，通过银行贷款的方式。融资本钱相对较高，但是税务法律法规中对于企业向银行借贷行为给予税收优惠，因此利息费用可以在税前进行扣除。通过发行债券等方式，融资本钱较低，但是融资程序冗杂而且限制条件相对较多，但是债券产生的利息同样可以进行税前扣除，肯定程度上可以到达降低税务本钱的目的。通过内源性融资或者是发行股票等权益性融资的方式，虽然融资本钱较低，但是整体来说筹资规模有限，难以拥有抵税效果。 在整合环节进行税务筹划。假如并购重组过程中将被并购方作为子公司或者是分公司，则可以享受并购后企业注册地同等税收优惠政策;而且假如并购后的子公司能够适用较低的税率，则企业利润可以递延纳税，同时并购后可以通过企业集团内部进行固定资产转移来降低增值税。但是并购重组后税负具体状况，需要企业综合权衡考虑所得税税率、税收优惠政策、企业亏损弥补以及财务经营状况等，进而选择最科学的税务筹划措施。 四、结语 在企业并购重组的税务筹划过程中，应当针对目标企业选择、支付、融资以及整合等不同阶段，分别讨论明确不同的税务筹划方法;促进提高企业并购重组税收筹划效果，防范税务风险问题，为企业并购重组的顺利实施以及长远进展提供有力支持。 〔单位为齐鲁文旅集团有限公司〕