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仅供机构投资者使用 证券研究报告|行业深度研究报告 鸿蒙：庖丁解牛，鸿鹄之志 —鸿蒙系列（2） 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 核心观点： 鸿蒙OS独特优势突出，有望开启国产软件生态元年  鸿蒙：分布式OS优势突出，迈向万物互联新纪元 • 套壳？非也。针对外界质疑鸿蒙为安卓“套壳”，我们从：1、操作系统的演进与关联；2、资源表、代码对比等角度。分析认为鸿蒙绝非安卓的套壳，而 是基于开源生态的一套全新分布式操作系统。 • 一个鸿蒙，两手准备。手机鸿蒙≠开源鸿蒙，为了与安卓应用无缝衔接，华为推出了基于安卓AOSP的手机鸿蒙操作系统，但这只是华为的短期应对之道。 从长期AIOT发展趋势看，开源鸿蒙才是华为的“鸿鹄之志”。  开源鸿蒙有望开启国产软件生态元年 • 从上世纪80年代第一代操作系统MS DOS算起，OS不过40年的发展史，但随着终端形态的变化，OS的发展也经历了三轮跨越式蜕变，从固定桌面终端到 移动终端，从封闭到开源。商业模式也经历了深刻的演变：license—售卖增值软件—应用分成（消费者和开发者两端）—其他模式（如广告）。我们认 为AIOT时代势必会出现全新场景的OS，鸿蒙有望引领国产软件生态，围绕全新商业模式形成国产软件新业态。  结合鸿蒙OS 生态蓝图和开放原子开源基金会捐赠成员，我们梳理生态链公司如下：  技术开发类：核心受益公司包括，中科创达（系统开发），中软国际（软件开发）、常山北明（ISV），润和软件（多芯片平台适配）；其他受益公司包 括，东方通（中间件）、诚迈科技（软件开发）、安恒信息（云安全）、高伟达（金融云）。  生态应用类：核心受益公司包括，用友网络（企业服务）、金山办公（办公软件），科大讯飞（人工智能）、中望软件（工业软件）；其他受益公司包括， 新大陆（终端）、中科软（金融）、万兴科技（视频编辑）、网达软件（华为视频）、梦网集团（短信系统）、超图软件（GIS）、四维图新（地图）。 1 目录 01 解码“开源”，一个鸿蒙两手准备 02 从操作系统发展及商业模式看鸿蒙OS 03 投资建议：梳理开源鸿蒙生态伙伴 04 风险提示 2 解码“开源”，一个鸿蒙两手准备 01 3 1.1 安卓禁令与鸿蒙出世  2018年中美贸易冲突以来，华为作为我国科技创新的旗帜， 受到了美方的全面制裁与持续打压。除了硬件领域的芯片 制裁，软件领域的操作系统制裁——即安卓使用权禁令， 亦是华为面临的严峻挑战。 谷歌对于华为的操作系统制裁行为  禁令带来全面冲击，华为背水一战。2019年5月，在美方 颁布针对华为的贸易禁令后，谷歌母公司Alphabet已经停 止了与华为的部分合作，撤销华为的Android许可证（后 获准延迟实施），华为受到的冲击不可谓不小：  海外的下一代华为智能手机，将无法访问谷歌应用程序和 相关服务，包括Google Play商店、Youtube和Gmail等海 外用户。  更重要的是，华为将只能使用开源的AOSP继续开发新的 安卓系统。  破局：鸿蒙操作系统成为了唯一的救命稻草。  尽管当时看来是“备胎”。但从正式发布后的性能来看， 鸿蒙操作系统绝非权宜之计，而是华为基于对物联网时代 的超前布局。  基于鸿蒙操作系统，未来华为的手机、电脑、平板、电视、 汽车、可穿戴设备等各种硬件，将全部互联互通，并兼容 全部安卓应用（此为重要目的）。 资料来源：司马南微信公众号、华西证券研究所 4 1.2 焦点：“套壳”？安卓第二？  自华为推出鸿蒙之日起，外界舆论对其是“第二个安卓”的说法就从未停 万物互联场景 止。  面对种种猜测，华为方面已经通过各渠道做了充分阐述，引用鸿蒙负责人 王成录（华为消费者BG软件部总裁）的公开披露“Harmony OS的定位 一直很清晰，它瞄准的从来不是安卓或iOS，它是面向万物互联时代的操 作系统。”  言下之意，即鸿蒙不同于安卓（乃至iOS)，而是更进一步的万物互联操 作系统。  所谓万物互联：意味着用一套操作系统，把包括手机在内的大大小小的硬 件，从底层连接起来，仿佛融合成一台设备——从手机、手表到家电、 汽车，从智慧办公、智慧出行到智能家居、智能工厂，设备“孤岛”之间 将无障碍联通，方便使用者灵活操控。  但是，种种迹象表明：鸿蒙又确实与安卓有着千丝万缕的联系，下面我们 将结合以下两方面因素来重点阐述鸿蒙与安卓的异同本质。  1）操作系统的演化历史  2）两大系统的代码对比 资料来源：司马南微信公众号、华西证券研究所 5 1.3 操作系统的演化历史：安卓与鸿蒙的位置  要探究鸿蒙和安卓的关系，先看操作系统演化： Unix这个操作系统主要分化出了三个操作系统。  1969-1970年，美国贝尔实验室的 Ken Thompson 和 D