大学课程《互联网金融理论与实践》PPT课件：第二章 互联网金融导论.pptx

互联网金融导论 1 互联网金融体系 1.1 互联网金融的基础设施 法治环境：法律法规和互联网金融各业态的行业管理办法 服务环境：信用、会计、审计、法律、咨询、研究等中介服务机构 系统环境：电子认证体系、支付结算体系、信用体系和交易体系 1.电子认证体系 完善的电子认证体系是在互联网环境和移动终端开展金融活动的必要前提，是构成网络信任体系的重要组成部分。为了适应互联网金融业务发展，满足用户多样化、个性化的线上金融服务需求，新的账户类型不断涌现。在当前的政策环境和技术条件下，需要建立集中和可信的认证环境，为账户主体提供权威的校验信息库，以满足线上金融服务场景的需求。 2.支付结算体系 随着网络信息技术的发展以及与支付产业的深度融合，我国支付结算体系发展呈现如下趋势：一是支付账户的虚拟化，与传统的介质账户相比，虚拟账户不依托于实体卡，适合在各种终端上实现输入和读取，可在互联网和移动互联网环境中使用，为互联网金融的蓬勃发展奠定了基础；二是支付工具的场景化，以支付宝、微信支付、Apple Pay为代表的支付工具构建了线上线下互通的支付场景，将支付渗透到日常生活的各个方面；三是支付组织的多层次化，人民银行跨行支付系统发挥着核心作用，成为连接社会经济活动及其资金运行的“大动脉”。在渠道层面，网上支付、移动支付 速发展，向广大客户提供多元化和个性化的支付服务，第三方支付机构与货币市场基金、银行、保险等紧密结合，在支付服务领域发挥着越来越重要的作用。 3.信用体系 长期以来，银行体系在我国信用关系的建立过程中起着主导作用。与传统 银行信用体系相比，互联网金融背景下的信用体系建设包括三个方面的内容：一是金融信用信息基础数据库建设，建立多维度、多渠道的信用信息获取机制，调动各方力量整合账户主体分布在不同地区、不同主管部门、不同机构中的行为数据，在不同行业基础数据库之间建立对接通道，不断拓展数据采集的深度和广度，提高数据利用的有效性和及时性，反哺互联网金融机构进行产品设计和风控体系建设。二是配套服务体系建设，积极培育一批专业的信用中介组织，完善信用评级机制和增进机制，降低小微企业融资成本，促进资本市场的公正和诚信。三是信用管理机制建设，加大违约行为的披露和惩戒力度，逐步改善市场信用环境。 4.交易体系 交易体系的发展应与多样化的金融机构体系、复杂的金融产品体系和不断开放的金融市场相适应，并配套建立标准化、规范化的交易流程和风控机制。在互联网金融领域，金融资产往往以分散和小额为主，利用信息化平台能够为参与方提供信息交互、交易撮合、资信评估等服务，解决信息不对称的问题，增强资产的流动性。 1 互联网金融体系 1.2 互联网金融的参与者 消费者 商家 1 互联网金融体系 1.3 互联网金融机构 互联网金融机构的三种主要基本企业组织形式： 网络小额贷款公司 第三方支付公司 金融中介公司 1 互联网金融体系 1.4 互联网金融产品 互联网金融产品按照产品品类不同，可以分为互联网基金、互联网债券、互联网货币及互联网保险等。 按照发行公司的平台类型不同，可以分为互联网平台类、银行类、基金直销类、电信运营商等。 1 互联网金融体系 1.5 互联网金融市场 服务需求方 服务提供方 中介平台 监管部门 2 国内外互联网金融发展对比 2.1 国内互联网金融 第一个阶段是在2005年以前，互联网与金融初步融合。在这一阶段，多表现为传统金融机构业务的网络化。 第二阶段2005年至2012年，随着互联网技术快速发展，互联网金融逐渐深入金融业务，第三方支付逐渐发展起来。 第三个阶段自2013年开始，该年被称为“互联网金融元年”，是互联网金融迅猛发展的一年。P2P平台快速发展，众筹平台开始出现，互联网金融的业态模式更加多样。 1.金融抑制下的套利空间 2.传统金融市场中存在大量未被满足的需求 3.政府监管方面的原因 网上第三方支付工具PayPal于1998年在美国上线时，在注册方面受到《货币服务法》的规制，需要在各州申请牌照；在支付服务方面受到《电子转账法案》的限制，此外还要遵守消费者隐私保护、公平交易、反洗钱等相关法规。 而2004年支付宝在中国面世时，遇到的法律方面的麻烦要远远少于PayPal。 此外，在监管方形成鲜明对比的还有P2P网络借贷行业。在2012年奥巴马签署JOBS法案之前，美国的P2P网络借贷平台的债权被美国证券交易委员会（SEC）要求进行证券登记，接受《1933证券法》的监管，而这个注册过程复杂而困难，要求大量的文件以及律师和注册费用。为此Prosper不得不停业了一段时间，来自于英国的Zopa平台则退出了美国市场。 相比之下，中国的P2P平台在很长一段时期都处在监管空白的状态下，运营P2P网贷平台只需进行简单工商登记即可。这是中国P2P网贷平台迅