电大金融学专题讨论.doc

【题目】：【问题讨论】结合我国信用发展状况，讨论利率如何改革才能充分发挥其在经济发展中的作用？ 考核目的：这是一道讨论题，希望通过师生之间的教学交互和同学们之间的协作学习与相互启发，激发同学们的学习热情和创造性，并在此基础上，提高大家对利率在现代经济和金融发展中作用的认识，为以后更好的研究其他金融问题和货币政策运行机制奠定良好基础；利率是少数几个既能在宏观经济领域发挥作用，又能在微观经济中发挥作用的经济变量之一，包含的内容十分丰富，通过深入讨论，可以使同学们更好地理解其作用机制，为充分发挥其作用奠定坚实的理论基础。 要求： （1）认真研读教材第4～5章的教学内容； （2）掌握有关利率的概念、决定和影响利率变化的因素； （3）掌握利率在宏、微观经济中的功能与作用，清楚利率发挥作用的环境与条件。 （4）由辅导教师组织学习小组讨论，每组以5～10人为宜。 （5）进行一定的文献调研。 （6）讨论结束后每人完成一篇不低于600字的作业。 时间：学习第二篇的内容后做本次作业（约第六周，从发布之日算起，10日之内完成） 解题思路： （1）讨论应从信用与利率的关系入手； （2）必须清楚利率发挥作用的世界性趋势； （3）讨论的核心内容是我国利率改革的方向及其在宏观和微观经济中的重要作用； （4）清楚我国利率改革遇到的主要障碍及化解方法。 答：一、信用与利率的关系 信用与货币是两个不同的经济范畴。信用是一种借贷行为，是不同所有者之间调剂财富余缺的一种形式。货币是一般等价物，作为价值尺度，媒介商品所有者之间的商品交换。二者之间的关系必须用历史的眼光来考察。 信用与货币的关系经历了一个由相互独立发展到亲密联系再到融为一体的过程。早期的信用与货币这两个范畴是独立发展的。从时间上来考察，信用的出现比货币要早，当时的信用主要采用实物借贷方式，在很长时期内独立于货币范畴之外。可以说，资本主义制度形成之前，信用与货币二者虽有联系，但从主要方面看，是各自独立发展的。但是二者相互独立发展并不意味否认二者的关系。在历史进程中，信用与货币的联系有着久远的历史，其密切联系表现在二者的相互促进发展之上。一方面，货币借贷的出现是信用获得更大发展的基本条件。货币借贷扩展了信用的范围，扩大了信用的规模。另一方面，信用也促进了货币形式和货币流通的发展。信用的出现发展了货币的支付手段智能，使货币能在更大范围内作为商品流通媒介。信用还加速了货币的流动，补充了金属货币的不足。可见，信用与货币是相互促进发展的。 如今随着资本主义经济关系的确立，情况发生了本质的变化。在金属货币已经彻底的退出了流通领域，实行不兑换信用货币制度条件下，信用与货币的关系进一步发展。在信用货币制度下，信用和货币不可分割地联系在一起，整个货币制度是建立在信用制度基础上的。从货币形式看，货币形式同时就是一种信用工具，货币通过信用程序发行和流通的任何信用活动都导致货币的变动。信用的扩张会增加货币供给，信用缩减将减少货币供给，信用资金的调剂将影响货币流通速度和货币供给的结构。这样，当货币的运动和信用的活动不可分割地联系在一起时，则产生了由货币和信用相互渗透而形成的新范畴——金融。因此，金融是货币运动和信用活动的融合体。当然，在金融范畴出现以后，货币和信用这两个范畴依然存在。 二、利率发挥作用的世界性趋势利率不但不能够反映货币与信用的供给状态，而且能够从另一方面表现供给与需求的相对变化。利率水平趋高被认为是银根紧缩，利率水平趋低则被认为是银根松弛。因此，西方传统的货币政策均以利率为中介目标。为了控制投资的高速增长，在央行采取的诸多货币政策操作中，被西方金融界称为货币政策“猛药”的存款准备金率一调再调，而调整法定存贷款利率这一传统的政策工具，却一直没有使用。我们认为，央行之所以迟迟没有提高法定存贷款利率，除了考虑CPI、经济增长速度等正常的经济指标外，还受到一些特殊的外部因素的约束。在我国利率发挥作用还不具备条件。在发达市场经济国家利率政策非常有效因而成为主要的货币政策工具。中国的情况十分复杂。统计分析显示在中国货币供应量的变动同利率变动的关系不大。并且利率水平的降低对存款总量的增长以及增长的速度都没有产生明显的影响。 之所以出现上述情况，其主要原因是地方政府、国有企业是主要的贷款需求者贷款需求的利率弹性必然较低，作为贷款的主要供给方，银行、特别是国有银行的利率敏感性一直较低。另外，人民币汇率升值的压力，将导致大量短期资本涌入到国内，从而达不到提高利率紧缩信用的目的。因此，有研究人员认为升息不能解决经济过热问题。 三、我国利率改革的方向及其在宏观和微观经济中的重要作用 利率市场化是指所有利率均由市场决定，即由资金供求关系确定。利率市场化是我国利率管理体制改革的方向。　　在利率制度方面，国家应尽早建立并完善利率决定机制以及利