151荣证券从业证券市场基础知识精第六章.pptxVIP

证券从业 证券市场基础知识 精讲班 主讲老师：王佳荣;（三）我国证券交易所市场的层次结构 1.主板市场。上海证券交易所和深圳证券交易所主板、中小板块是我国证券市场的主板市场。上海证券交易所于1990年12月19日正式营业。深圳交易所于1991年7月3日正式营业。 　　2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意，深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块市场。;　　中小企业板块的总体设计可以概括为“两个不变”和“四个独立”。“两个不变”是指中小企业板块运行所遵循的法律、法规和部门规章与主板市场相同，中小企业板块的上市公司须符合主板市场的发行上市条件和作息披露要求。“四个独立”是指中小企业板块是主板市场的组成部分，同时实行运行独立、监察独立、代码独立、指数独立。;2.创业板市场。创业板市场又被称为“二板市场”，是为具有高成长性的中小企业和高科技企业融资服务的资本市场。经国务院同意、中国证监会批准，我国创业板市场于2009年10月23日在深圳证券交易所正式启动。;（四）证券上市制度 1.证券上市。证券上市是指已公开发行的证券经过证券交易所批准在交易所内公开挂牌买卖，又被称为“上市交易”。我国《证券法》及交易所股票上市规则规定，申请证券上市交易，应当向证券交易所提出申请，由证券交易所依法审核同意，并由双方签订上市协议。;（1）股份有限公司申请股票在上海证券交易所和深圳证券交易所主板市场上市应当符合下列条件： ①股票经国务院证券监督管理机构核准已向社会公开发行 ②公司股本总额不少于人民币5000万元 ③公开发行的股份公司股份总数的25%以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上 ④公司在最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。;（2）股份有限公司申请股票在深圳证券交易所创业板市场上市，应当符合下列条件： ① 股票已公开发行 ② 公司股本总额不少于3000万元 ③ 公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上，公司股本总额超过4亿元的，公开发行股份的比例为10%上以 ④ 公司股东人数不少于200人 ⑤ 公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载 ⑥ 深圳证券交易所要求的其他条件;（3）公司申请公司债券上市交易，应当符合下列条件： ① 经有权部门批准并发行 ② 公司债券的期限为1年以上 ③ 公司债券实际发行额不少于人民币5000万元 ④ 债券须经资信评级机构评级，且债券的信用级别良好 ⑤ 公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件;2.上市交易股票的特别处理 　　特别处理分为警示存在终止上市风险的特别处理和其他特别处理。退市风险警示的处理措施包括：在公司股票简称前冠以“＊ST”字样，以区别于其他股票；股票价格的日涨跌幅限制为5%。其他特别处理的处理措施包括：在公司股票简称前冠以“ST”字样，以区别于其他股票；股票价格的日涨跌幅限制为5%。;3.暂停股票上市交易 　　我国《证券法》规定，上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定暂停其股票上市交易： ① 公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件 ② 公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，可能误导投资者 ③ 公司有重大违法行为 ④ 公司最近3年连续亏损 ⑤ 证券交易所上市规则规定的其他情形;4.终止股票上市交易 　　我要《证券法》规定，上市公司有下列情形之五的，由证券交易所决定终止其股票上市交易；公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件，在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件；公司不按照规定公开其账务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，且拒绝纠正；公司最近有年连续亏损，在其后一个所度内未能恢复盈利；公司解散或者被宣告破产；证券交易所上市规则规定的其他情形。;（五）证券交易所的运作系统 　　上海证券交易所的运作系统包括集中竞价交易系统、大宗交易系统、固定收益证券综合电子平台。深圳证券交易所的运作系统包括集中竞价交易系统、综合协议交易平台。 1.集中竞价交易系统。该系统通常包括交易系统、结算系统、信息系统和监察系统四个部分。 2.大宗交易系统。大宗交易是指一笔数额较大的证券交易，通常在机构投资者之间进行。;　　有涨跌幅限制证券的大宗交易须在当日涨跌幅价格限制范围内；无少跌幅限制证券的大宗交易须在前收盘价的±30%（上海证券交易所、深圳证券交易所）或当日竞价时间内已成交的最高和最低成交价格之间（上海证券交易所），由买卖双方采用议价协商方式确定成交价，并经证券交易所确认后成交。大宗交易的成交价格不作为该证券当日的收盘价，也不纳入指数计算，不计入当日行情，成交量在收盘后计入该证券的成交问题。 　　上海证券交易所会员可申请成为大宗交易系统的一级交易商。大宗交易系统可采取协商、询价、投标等方式进行。;3.固定收益证券综