香港资本市场的融资魅力培训.pptx

香港资本市场的融资魅力关于创侨目录香港市场概况……………………………………………………………….. P3美國市场概况……………………………………………………………….. P10香港上市的基本条件……………………………………………………..P14香港上市的流程简介……………………………………………………..P15大陆企业上市方式H股及红筹股………………………………….. P25上市费用……………………………………………………………………….. P34第1章 香港市场概况港交所作为一家公众上市公司一直致力为不同种类、不同规模的上市公司，提供一个具透明度及妥善监管的市场。自首家中国内地国有企业于1993年来港上市后，香港已成为来自不同行业的内地公司的主要集资市场。作为中国的国际金融中心，香港是中国与环球市场的主要连系，并在内地经济发展中扮演关键角色。2014年，港股IPO金额达2260亿元，比上年增加34%；继纽约泛欧交易所之后，港交所位列全球第2名。至此，港交所已连续13年跻身全球IPO金额排行榜的前5名。香港交易所（0388.HK）2015年香港市场新股表现香港上市的优势大中华各市场比较交易所名称市值(十亿美元)成交金额(十亿美元)成交股数(百万股)市盈率香港3,325155.24,332,52011.19新 加 坡75518.734,47212.77上 海3,9861,277.9709,66515.94深 圳2,285800.4343,79936.77台 湾86154.345,35315.54香港市场之总市值位居大中华市场第二，以及全球第四(近期上场接超过第三名东京)。香港市场之成交股数排名大中华区第一，市场交投活跃。香港市场之整体市盈率略为偏低，但近期热炒逐步修复估值;随着中港资金渠道逐步开放，未来港股潜在升幅大。数据源 :台湾交易所2015/022010-2014年香港新上市证券统计香港市场上市新股在2012年降至谷底后，2013年和2014年逐步回温，料在2015年受惠环球股市持续创高，新上市公司将持续增加。数据源 :香港交易所 2014年报2015年第一季为止香港上市实际挂牌统计市场摘要2015年第一季实际挂牌情况：11家2014年第一季实际挂牌情况：6家2015年预估上市家数：国际会计公司罗兵咸永道(PWC)估计2015年新上市公司将达120家(主板:100、创业板:20)2014年香港市场总集资金额达2,260亿港币(全球第二) ，同比上升34%2014年指标案件:特大型案件：中广核、万达商业地产、北汽数据源 :香港交易所 PWC香港市场屡创佳绩中国企业举足轻重香港市场市值长期稳健上升，2014年底再创历史新高中国企业在香港市场举足轻重，截至2015年3月占总体市值达到60.9%，相较去年同期的56.5%稳健增长．?2015年3月2014年底2014年3月H股(只)?205202187红筹股(只)143133?129内地民营企业?(只)?546541501占市价总值百份比60.9%60.1%56.5%占整体成交金额百份比71.3%70.7%71.3%数据源 :香港交易所39.58VS19.251993年第一只香港上市内地股，青岛啤酒06年至2014年日K线，香港市盈率39倍，国内市盈率19倍数据源 :BLOOMBERG第2章美国市场概况一　美国股票市场简介美国证券市场的构成：美国市场具备多个全国性和地方性交易所，在此仅先介绍全国市场部分:主板市场：包含三大证券交易所纽约证券交易所（NYSE）、全美证券交易所（AMEX）。二板市场(创业板)：以纳斯达克全球资本市场为核心，主要以小型公司为主，具备小规模、高风险、高回报的特性。三板市场 (OTC场外交易):场外交易市场，以招示板市场（OTCBB）为主。粉纸交易市场（PONKSHEET）：私人公司，为垃圾股票交易的地方。中国企业赴美国上市优缺点一　美国上市优点：上市门槛低，筹资速度快。上市种类多，企业可按自身需求选择适合的筹资方法。市场和投资者相对成熟。完善的市场约束机制有助于企业成长。提高国际知名度和增加海外机会。二　美国上市缺点：美国法规和国内不同，要求较为严格。除部份知名公司外，美国投资人给予中国企业估值相对较低。上市后维护成本高。与本土市场脱节风险，对长期发展产生影响。美国主要证券交易所上市要求?纽约证券交易所全美证券交易所纳斯达克全国板股市纳斯达克小板股市净资产4000万美元400万美元600万美元500万美元市值1亿美元3000万美元?3000万美元最低净收入???75万美元税前收入?1亿美元（最近2年每年不少于2500万）75万美元?100万美元?股本?400万美元??最少公众流通股数250万100万或50万110万100万流通股市值