风险管理计算题.pptx

风险管理计算题;第一章;例：投资部门投资于一支股票，起初价格是100元，1年后可能的价格及其相应概率为： 1.那么该项投资的预期收益率为：B A 0% B 10% C -10% D 40%;2.该项投资的收益率的标准差大约为：A A 20% B 25% C 10% D 30% 解：;例：随机变量Y的概率分布表如下：;2、对数收益率;经风险调整的资本收益率RAROC ;例：如果有一个部门持有三种资产，头寸分别为100万，200万和100万，其资产的年收益率分别为8%，10%和12%，该部门总资产的年收益率为多少呢？ ;总资产收益率 =本期净利润/平均总资产(期初总资产+期末总资产)*100% ;第三章;例：某一年期零息债券的年收益率为16.7％，假设债务人违约后，回收率为零，若一年期的无风险年收益率为5％，则根据KPMG风险中性定价模型得到上述债券在一年内的违约概率为（B　）　　A．0.05 B．0.10 C．0.15 D．0.20 解： ;例：根据KGMP风险中性定价模式，如果回收率为零，某一年期的零息国债的收益率为10％，一年期信用等级为B的零息债券的收益率为15%，则该信用等级为B的零息债券在一年内的违约概率为（A　）　　A．0.04 B．0.05 C．0.95 D．0.96 解： ;2、死亡率模型 以等级B的债券为例，可以使用下面的公式来计算死亡率： 累计死亡率： 每年的存活率（SR）： n年累计死亡率：;例:已知等级BB的债券发行总价值为10亿，发行第一年违约的总价值为500万，第二年违约的总价值为600万，第三年违约的总价值是1千万 1、那么该债券在第1年的边际死亡率为：A A 0.005 B 0.006 C 0.01 D 0.021;2、该债券在第三年的边际死亡率为：C A 0.005 B 0.006 C 0.01 D 0.021;4、该债券在第二累计死亡率是：C A 0.005 B 0.006 C 0.01 D 0.021 解：;例：根据死亡率模型，假设某3年期辛迪加贷款，从第1年至第3年每年的边际死亡率依次为0.17％、0.60％、0.60％，则3年的累计死亡率为（C）。　　A．0.17％ B．0.77％ C．1.36％ D．2.32％解：　　;3.计量违约损失率的方法:回收现金法 LGD＝1－回收率＝1－（回收金额－回收成本）/违约风险暴露 采用回收现金流计算违约损失率时，若回收金额为1.04亿元，回收成本为0.84亿元，违约风险暴露为1.2亿元，则违约损失率为（　D　）。　　A．13.33％　　B．16.67％　　C．30.00％ 　D．83.33％;4.违约相关性及其计量 X、Y分别表示两种不同类型借款人的违约损失，其协方差为0.08，X的标准差为0.90，Y的标准差为0.70，则其相关系数为（　C　）。　　A．0.630　B．0.072　C．0.127　D．0.056解：;5.CreditRisk＋模型 在一个贷款组合中，发生n笔贷款违约的概率为： ;6.基于非预期损失占比的经济资本配置 假定银行总体经济资本为C，有1，2，…，n个分配单元，对应的非预期损失分别为CVaR1，CVaR2，…，CVaRn，则第个单元对应的经济资本为 基于边际非预期损失占比的经济资本配置 ;第四章;例：一家银行的外汇敞口头寸如下：日元多头50，马克多头100，英镑多头150，法郎空头20，美元空头180。分别采用以上三种方法计算总外汇敞口头寸。 ;２、久期 : D表示久期，t代表金融工具的现金流发生地时间，Ct代表金融工具第t期的现金流，y为收益率或当前市场利率。 利率的敏感性： 也可近似写成：;久期缺口=资产加权平均久期-(总负债/总资产)*负债加权平均久期 例：如果一家商业银行的总资产的久期为3.5，资产价值为1 亿；负债的久期为5，负债的价值为5000万，市场利率为10% 1、此时资产价值关于市场利率变动的敏感性为：B A 3.18亿 B -3.18亿 C 5亿 D -5亿;2、该商业银行的久期缺口为：A A 1 B 2 C 3 D 4;3、风险价值方法（Value at risk,VaR）;;4、经风险调整的收益率（RAROC）;5、经济增加值（EVA）:;例：已知商业银行某业务单位的息税前收益为1000万，税后净利润为700万，该业务单位配给的经济资本为5000万，又已知该业务单位的资本成本为500万，那么该业务单位的EVA等于多少？B A -4300万 B 2