施工企业财务管理.pptx

第3章;3.1 施工企业资金筹集概述 施工企业筹集资金（Financing for Business Enterprises），是指企业根据其施工生产经营、对外投资及调整资本结构的需要，通过筹资渠道和资金市场，并运用筹资方式，经济有效地筹措和集中所需资金的一种行为。;3. 满足资金结构调整的需要 。 资金结构又称资本结构，是指各种长期资金来源在总资本中所占的比率。资金结构的调整是企业为了降低资金成本、回避筹资风险而对资本金与债务资金之间比例关系的调整。 3.1.2 筹集资金的渠道和方式 筹集资金的渠道（Sources of Funds），是指企业筹措资金来源的方向和通道，体现着资金的来源与流量。筹集资金的方式（Financing Tools），是指企业取得资金所采取的具体形式，体现着资金的属性。;企业筹资渠道 （1）国家财政资金 （2）银行信贷资金 （3）非银行金融机构资金 （4）其他企业资金 （5）居民个人资金 （6）企业自留资金 （7）外商资金 ;2. 企业筹资方式 目前我国施工企业筹集资金的方式主要有：吸收直接投资、发行股票、企业内部积累、银行借款、发行企业债券、融资租赁、商业信用等。施工企业筹资方式和筹资渠道的配合情况见表3-2。 ;3.1.3 筹集资金的分类 按所筹集资金的性质分类 （1）自有资金 自有资金又称权益资金或权益资本。它是企业依法筹集的资本金和积累的资金，能长期拥有、自主支配，包括：资本金、资本公积金、盈余公积金和未分配利润。 （2）债务资金 债务资金又称“负债资金”或“借入资金”。它是企业依法筹集并依约使用、按期偿还的资金。具体包括银行或非银行金融机构的各种借款，应付债券、应付票据等。;2. 按筹资活动是否通过金融机构分类 （1）直接筹资 直接筹资是指企业不经过银行等金融机构，而直接以资金供应者投入、借入或发行股票、债券等方式进行的筹资。 （2）间接筹资 间接筹资是指企业借助于银行等金融机构进行的筹资。 ;3.1.4 筹集资金的原则 1、根据资金需要量，合理确定筹资规模，力求提高资金利用效果 2、 研究资金投向，讲求资金使用效益 3、 选择合理的资金渠道，力求降???资金成本 4、 适度负债经营，防范筹资风险;3.2 权益筹资 3.2.1 企业资本金制度 资本金制度是国家围绕企业资本金的筹集、管理以及所有者的责、权、利等方面所作的法律规范，它分散于不同的相关法规中。 1. 资本金的构成 施工企业筹集的资本金，按投资主体分为国家资本金、法人资本金、个人资本金和外商资本金等。 2. 资本金的筹集 企业筹集资本金的方式可以多种多样，主要有国家投资、各方集资、发行股票等。 ;3. 资本金的管理 企业筹集的资本金，必须聘请中国注册会计师验资并出具验资报告，由企业据以发给投资者出资证明书。 资本金保全原则要求，企业筹集的资本金，在企业施工生产经营期间内，投资者除依法转让外，一般不得抽回投资。 从投资者对其出资所拥有的权利和承担的责任来看，我国法律规定投资者按照出资比例或者合同、章程的规定，分享企业的利润和分担风险及亏损。现代企业的组织形式一般为有限责任公司，投资者分担风险和亏损一般以注册资本为限，承担有限责任。 ;4. 资本公积金 投资者投入企业的有些资金，如实际缴付的出资额超出其资本金的差额，股份有限公司发行股票的溢价，以及诸如接受捐赠的资产价值等，只能先作为资本公积金，然后按照法定程序转为资本金。 属于这种准资本金的主要来源包括： （1）投资者实际缴付的出资额超出其资本金的差额，包括资本溢价和股票溢价 （2）接受捐赠的资产 （3）外币资本折算差额 5. 资本金的增加和减少 ;;3. 普通股的发行 （1）股票发行的规定与条件 （2）股票发行的程序 1）设立时发行股票的程序 2）增资发行新股的程序 （3）股票发行方式、销售方式和发行价格 股票的发行价格一般有三种： ①等价（Issuance at Par）就是以股票的票面额为发行价格，也称为平价发行。 ②时价（Issuance of Stock at Market Price）就是以本公司股票在流通市场上买卖的实际价格为基准确定的股票发行价格。 ③中间价（Issuance of Stock at Mean Price）就是以时价和等价的中间值确定的股票发行价格。;在具体确定股票发行价格时，还应适当考