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美国商业银行面临的金融危机及对中国的制裁措施 摘要：美国不断升级的对华贸易摩擦已经由常规贸易领域转向技术领域。如果美国不能从贸易领域达到自身政治目标或战略目标，又或者美国的根本目标就是遏制中国发展等，则贸易摩擦升级至金融领域将会是必然的。美国极端场景下可能对国内商业银行采取如下封锁或攻击措施：一是金融市场禁入，封锁交易渠道，禁止被制裁银行进入美国金融市场甚至是全球主要金融市场；二是切断清算体系，封锁被制裁银行美元甚至是其他外币的清算渠道；三是IT技术封锁或攻击，禁止被制裁银行使用美国公司的IT硬件及软件服务，极端情景下采取技术攻击。鉴于国内商业银行对美国存在相当大的运营依赖，国有大型商业银行应保持警惕，针对可能发生的各种极端场景，提前做好应急预案。一是拓展交易渠道，应对美国可能采取的金融市场禁入的制裁措施；二是高度重视国际清算受到限制的风险；三是为应对美国的IT技术封锁，也可以针对几种可能发生的制裁场景分别做好应急预案。 美国不断升级的对华贸易摩擦已经由常规贸易领域转向技术领域，下一步会不会转向银行领域，目前还不好判断。但有几点应该比较确定：一是如果美国政局不发生根本性改变，依据现有的行事风格推测，将对华制裁的战火扩大至金融领域，尤其是对准国有银行体系，概率还是很大的；二是现任美国政府对高端产业的对华技术封锁政策并不会发生根本性改变，以合规借口对中资银行实施一定制裁的金融摩擦将是不可避免的；三是中国一些银行日常运行的硬件与软件对美国存在技术依赖，很容易成为美国会顺势扩大对华技术摩擦的新领域；四是虽然美国中短期内对华发起类似于对伊朗、朝鲜那样的极端情景金融制裁的可能性不大，但大型银行肯定会受到美国政客的“特别关注”,我们必须做好前瞻性准备。一、贸易摩擦升级至金融领域的可能性判断美国在20世纪70年代逐渐开始针对对立国家使用金融制裁，2000年后使用的频率显著增加。美国金融制裁的手段多样，从最初的冻结制裁对象资产，禁止向制裁对象提供金融服务，到切断第三方援助，近年来发展至通过封锁清算支付渠道，切断对立国整个金融体系与外界的联系，以及制裁向制裁对象提供金融服务的第三国机构。美元在全球清算体系中的核心地位叠加美国对环球银行间金融电讯协会(SWIFT)的影响力是美国对他国实施金融制裁的基础，目前也只有美国才有能力对他国实施金融制裁。金融制裁较经济制裁成本更低，打击更精准。从美国与伊朗、俄罗斯、朝鲜等对立国家发生冲突的历史来看，中美贸易摩擦有可能升级至金融领域。市场也普遍担心中美贸易摩擦延伸至金融领域。如果美国不能从贸易领域达到自身政治目标或战略目标，又或者美国的根本目标就是遏制中国发展等，则贸易摩擦升级至金融领域将会是必然的。从2018年3月以来中美贸易摩擦的发展情况看，美国短期内全面封锁中国银行体系的可能性不大，但存在借口涉朝、涉伊、反洗钱、反恐怖、国家安全以及香港、新疆等因素制裁一家或几家中国金融机构的可能性，且制裁国有大型商业银行的可能性很大。结合美国对伊朗、朝鲜、俄罗斯等国的金融制裁典型案例及贸易摩擦前期对中兴、华为等公司的技术封锁案例，美国极端场景下可能对国内商业银行采取如下封锁或攻击措施：一是金融市场禁入，封锁交易渠道，禁止被制裁银行进入美国金融市场甚至是全球主要金融市场。这是美国较常用的封锁手段。二是切断清算体系，封锁被制裁银行美元甚至是其他外币的清算渠道。该手段打击精准，从美国以前与伊朗、朝鲜、俄罗斯等国的冲突来看，一般是在采取金融市场禁入措施后，冲突再次升级时使用。三是信息技术(IT)封锁或攻击，禁止被制裁银行使用美国公司的IT硬件及软件服务，极端情景下采取技术攻击。目前美国仅针对华为、中兴等科技公司实行技术封锁，暂时没有对金融机构进行IT技术封锁或攻击的迹象。从战略重要性的角度来看，国有大型商业银行受到美国重视是必然的。现阶段，银行业仍然是中国金融业的主体，大型国有商业银行更是银行业的中流砥柱。2019年末上市银行总资产规模达196.47万亿元，占商业银行总资产的82.04%,其中6家大型商业银行总资产116.78万亿元，占银行业金融机构总资产的42.27%。国有大型商业银行通过遍布全国的经营网络，为客户提供支付结算、资金融通、财务管理以及风险控制等金融服务，在支持实体经济方面发挥着重要作用，是中国经济发展的“稳定器”。国有大型商业银行不仅地位重要，而且还存在对美国核心能力的依赖，更引起了美国的关注与兴奋。就现状来看，国有大型商业银行对美国核心能力的依赖主要集中体现在三个方面：一是交易渠道，国有大型商业银行深度参与国际金融市场，尤其是美元交易市场，包括场外及场内交易，如芝加哥商业交易所(CME)、彭博终端等。二是清算渠道，国有大型商业银行的外币资产及负债以美元为主，其美元清算需通过美国金融机