中级职称XXXX年财务管理资金需要量预测.pptx

资金需要量预测（一）定性预测法　定性预测法，是指利用直观的资料，依靠个人的经验和主观分析、判断能力，对未来资金需要量作出预测。（二）比率预测法(销售额比率法)　比率预测法，是依据有关财务比率与资金需要量之间的关系预测资金需要量的方法。常用的比率预测法是销售额比率法，它是指以资金与销售额的比率为基础，预测未来资金需要量的方法。1.前提的：（1）企业的部分资产和负债与销售额同比例变化；（2）企业各项资产、负债与所有者权益结构已达到最优。注意：★1重点关注第一个假设; ★2预测的是资金增量 2.计算原理：▲对外筹资需要量=资产增量-负债增量-留存收益增量 （1）资产增量=基年敏感性资产总额*销售增长率（2）负债增量=基年敏感性负债总额*销售增长率（3）留存收益增量 =计划年销售收入*销售利润率*留存收益比率【例.计算题】1.某企业2008年的销售收入为4，000，000元，净利润为480，000元，向投资者分配股利288，000年末资产负债表（摘要）如下： 资产负债表（2008年） 资产 负债及所有者权益 现金存款160，000短期借款110，000 应收帐款320，000应付帐款240，000 存 货480，000应付票据160，000 待摊费用120，000应付费用120，000 固定资产850，000长期负债202，000 无形资产150，000股东权益 1248，000 总 额 2080，000总 额 2080，000公司计划2009年实现销售收入4，800，000元，销售净利率与股利发放率保持不变。要求就下列可能的事项分别预测公司2009年对外资金需求量：1）公司没有剩余生产能力，当年有固定资产折旧86000元，新增零星开支24，000元。2）公司尚有剩余生产能力，当年有固定资产折旧86000元，新增零星开支24，000元，并增加应收票票占销售收入的5%。3）公司生产能力已经饱和，当年有固定资产折旧86000元，其中40%用于更新改造。新增零星开支24，000，计划存货占销售收入的百分比下降1%，应付票据占销售收入的百分比上升2%。例：某公司在2008年度的销售收入为1，600，000元，销售净利率15%，股利发放率为40%，随销售收入变动的资产占销售收入的比例为45%，随销售收入变动的负债占销售收入的比例为35%，计划2009年的销售收入比2008年增加400，000元，销售净利率和股利发放率与2008年保持不变，随销售收入变动的资产占销售收入的比例为42%，随销售收入变动的负债占销售收入的比例30%，固定资产的折旧为40，00元，新增投资项目所需资金150，000元。要求计算：1）2009年资金需求量及对外资金需求量。2）计划2009年销售净利率上升1%对外资金需求量。（三）资金习性预测法1.资金习性的概念以及资金的分类 资金习性：指资金的变动与产销量变动之间的依存关系。资金分类不变资金变动资金半变动资金1）特征?形态 （1）不变资金（a)：?在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金。①为维持营业而占用的最低数额的现金；②原材料的保险储备；③必要的成品储备；④固定资产占用的资金。（2）变动资金(b)?随产销量的变动而成同比例变动的那部分资金。 ①直接构成产品实体的原材料、外购件等占用的资金；②在最低储备以外的现金、存货、应收账款。 （3）半变动资金?受产销量变动的影响，但不成同比例变动的资金。?一些辅助材料占用的资金 总资金习性模型：y=a＋bx Y――资金占用量 ；a――不变资金 b――单位变动资金 ；x――产销量 通过资金习性模型，可以看出只要已知a、b，根据预测期的产销量x，即可得出资金占用量。根据确定a、b的方法不同，资金习性预测法又分为高低点法和回归直线法。高低点法这种方法，选择业务量最高和最低的两点资料，应用下列公式计算a、b： 　a＝y－bx（x和y可用高点或低点的资料，结果相同） a=最高收入期资金占用量-b×最高销售收入或=最低收入期资金占用量-b×最低销售收入【注意】在运用高低点法预测资金需要量时，需要特别注意高低点的选择问题。高低点是指业务量的高低点，与高点业务量对应的资金占用量并不一定是资金占用量的最大值；而与低点业务量对应的资金占用量也不一定是最小值。 【例.计算题】某公司20×3～20×7年资金占用与销售量之间关系如下： 年度 销售量x（万件） 资金需用量y（万元） 20×4 18 12 20×5 20.5 13.6 20×6 21.4 13 20×7 24?15 20×