我国企业MBO实务运作.pptx

MBO实务运作;我国MBO市场的历史性机遇;我国企业出现MBO热潮的政策背景;以兼并收购方式重组国有经济时，有经营能力的管理团队最了解 行业市场和企业资源，是最合适的买家 在“国退民进”的经济重组领域，MBO方式更好的解决了“退给谁” 和“如何退”的问题 MBO方式在收购价格、重组效率以及后期整合方面都具有无可比拟 的优势 MBO也是切入整个兼并、收购市场的最佳选择;我国上市公司MBO实务运作;1、MBO的概念;1、MBO的概念（续1）;2、MBO的主要收购方式;3、我国企业实施管理层收购的意义 ;我国上市公司MBO实务运作;管理层收购的操作流程;MBO的操作流程（续1）;我国上市公司MBO实务运作;MBO重点问题与解决方案;1、收购主体的设立;1、收购主体的设立（续1）;1、收购主体的设立（续2）; ? 探索直接设立MBO信托  在国内，目前已有个别信托公司探索这种模式，随着《信托法》和《信托投资公司管理办法》的出台，这将成为业界未来运用较多的一种模式。 ;管理层;1、收购主体的设立（续4）; 主要评估方法： 现金流量折现法（DCF） 可比公司法 价格收益法（P/E） 帐面价值法 资产估价法?其中国有股转让价格不得低于净资产价格;3、收购资金的来源;3、收购资金的来源（续1）;4、还本付息安排;我国MBO运作的价值增长空间;我国上市公司MBO实务运作;案例分析;北窖镇经济发展总公司; 1、管理层设立 美托投资（ 注册资本1036.87万元） 2、美托投资受让美的控股所持粤美的22.19%股权 3、今年到期后，信用联社又将贷款展期至2005年7月15日 ;粤美的案例（续）;2、鄂尔多斯案例;鄂尔多斯案例;鄂尔多斯案例;鄂尔多斯案例;鄂尔多斯案例;鄂尔多斯案例;9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。12月-2012月-20Monday, December 28, 2020 10、人的志向通常和他们的能力成正比例。21:46:4121:46:4121:4612/28/2020 9:46:41 PM 11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成???。12月-2021:46:4121:46Dec-2028-Dec-20 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。21:46:4121:46:4121:46Monday, December 28, 2020 13、志不立，天下无可成之事。12月-2012月-2021:46:4121:46:41December 28, 2020 14、Thank you very much for taking me with you on that splendid outing to London. It was the first time that I had seen the Tower or any of the other famous sights. If Id gone alone, I couldnt have seen nearly as much, because I wouldnt have known my way about. 。28 十二月 20209:46:41 下午21:46:4112月-20 15、会当凌绝顶，一览众山小。十二月 209:46 下午12月-2021:46December 28, 2020 16、如果一个人不知道他要驶向哪头，那么任何风都不是顺风。2020/12/28 21:46:4121:46:4128 December 2020 17、一个人如果不到最高峰，他就没有片刻的安宁，他也就不会感到生命的恬静和光荣。9:46:41 下午9:46 下午21:46:4112月-20