企业信用分析与信用评级.pptx

企业信用分析与信用评级;第一章;第一节信用分析概述;三、信用分析的内容 （一）审查借款人的基本情况 1、贷款目的 2、还款来源 3、资产转换周期 ;（二）确定还款的可能性 1、财务分析 （1）评估借款人的经营活动的情况 （2）通过各种财务指标来反映和分析借款 人的偿债能力 2、现金流量 3、评估抵押品和担保 4、非财务因素 5、综合分析; 早期预警信号 1、不能及时报送财务报表 2、应收帐款的收回拖延 3、存货的突然增加 4、长期债务的大量增加 5、资产负债表结构的重大变化 6、公司大额收费 7、存在从未实现的计划 8、不能提供所需信息资料;9、成本的上升和利润下降 10、过分依赖于短期借款来满足于长期资 金需要 11、拖延支付利息和费用 12、销售和盈利增长低于通胀率 13、销售集中于一些客户 14、主要管理人员和所有权的变化 15、厂房和设备未得到很好的维修 16、存款余额不断下降;第二节财务分析概述;二、财务分析的资料来源及要点 1、会计报表 2、会计报表附注 3、财务情况说明书 4、注册会计师查帐验证报告 5、其他资料 ;三、财务分析的局限性 1、会计政策和方法的可选择性，决定财务 报表的数据有一定的弹性 2、人为的某些因素会影响财务报表的客观 性 3、通货膨胀的影响;第三节资产负债表分析;第四节利润表分析;第五节现金流量分析;例如：相城公司某年损益情况如下（单位：万元）： 销售收入 200000 减：制造成本（不含折旧） 90000 折旧费用 30000 销售和管理费用 20000 税前利润 60000 减：所得税（33%） 19800 税后利润 40200 ;付现成本=90000+20000+19800 =129800 现金净流量=200000-19800 =70200 现金净流量=利润+折旧 =40200+30000 =70200 ;例如：相城公司某年损益情况如下（单位：万元）： 销售收入 200000 减：制造成本（不含折旧） 130000 折旧费用 30000 销售和管理费用 50000 税前利润 -10000 ;付现成本=130000+50000 =180000 现金净流量=200000-180000 =20000 现金净流量=利润+折旧 = -10000+30000 =20000 ;二、现金流量恒等式和现金流量表基本结构 资产=负债+所有者权益 现金+非现金资产=负债+所有者权益 现金=负债+所有者权益-非现金资产 现金=负债+实收资本+资本公积+盈余公积+未分配利润-非现金资产 Δ现金=Δ负债+Δ实收资本+Δ资本公积+Δ盈余公积+Δ未分配利润-Δ非现金资产 Δ未分配利润=净利润-本期未分配利润 ; 现金流量表 一、经营活动产生的现金流量 现金流入（收入明细项目） 现金流出（支出明细项目） 经营活动产生的