某银行投资银行业务.pptx

商业银行的投资银行业务;◆投资银行的本质 ◆投资银行与商业银行的异同 ◆商业银行为什么开展投资银行业务 ◆投资银行的最新变化与市场需求 ◆建设银行的投资银行业务; 一、投资银行的本质 ;一、投资银行的本质——含义;一、投资银行的本质——业务特点;一、投资银行的本质——主要功能;一、投资银行的本质——业务范畴;二、投资银行与商业银行的异同;二、投资银行与商业银行的异同;;三、商业银行为什么要发展投资银行业务 ;三、商业银行为什么要发展投资银行业务 ;三、商业银行为什么要发展投资银行业务 ;13;贝尔斯登和雷曼兄弟宣告破产，美林被美国银行收购，高盛和摩根士丹利被迫转型为银行控股公司。为何五大投行或倒闭或转型由银行控股？ 公司治理模式失衡——有激励无约束，经营模式重大改变； 资产证券化过度——衍生工具过度，自己持有； 基础资产质量低下——以次贷作为大量衍生工具的基础资产； 次贷危机爆发的原因是综合的，既有投行本身的问题，也有政治经济环境、货币政策失当、监管制度缺失等其他原因。 ;危机从美国发端，而后迅速传导至欧洲和其他地区。富通集团、巴克莱、瑞银、莱斯银行和苏格兰皇家等欧洲老牌银行也都遭到重创。 综合来看，综合性的金融机构情况相对好些，独立的投行和独立的商业银行受到的影响更大。现在来看，独立的投行确实不存在了,纯粹的商业银行也面临困难。 全能银行与独立投行模式相比有如下优势：一是强大的资本金实力和信誉，二是严格的外部监管和资本金约束；三是广泛的营业网点和多业务之间的协同效应；最后是稳健的风险管理文化。 全能型银行的混业和综合化经营模式在危机中证明了其具有更强的生存力，在危机后将主导国际金融业的发展，这必将对银行业的未来走向产生深刻影响。;1. 资本市场发展需要投资银行提供服务 资本市场的直接融资功能为企业拓宽融资渠道和优化债务结构，同时提高社会资源配置的效率。 宏观经济良性发展需要直接融资支持和投融资结构优化，但我国目前直接融资占比过低、结构失衡，未来市场发展潜力巨大。 2007年和2008年???国直接融资占比分别为21.1％和16.9％。国际多数发达市场的直接融资占比在50％-70％； 2007年和2008年我国直接融资中债券融资占比分别为20.8％和53.8％。国际多数发达市场债券融资占比在70％左右。;(二)投行业务的市场需求依然旺盛;(二)投行业务的市场需求依然旺盛;(二)投行业务的市场需求依然旺盛;(二)投行业务的市场需求依然旺盛;21;中国建设银行在同业中率先推出以满足客户需求、促进经济发展为目的的全面金融服务解决方案——FITS（Financial Total Solution，中文简称“飞驰”），覆盖并适合国民经济的各类参与者： ;23;(一)全面金融解决方案(FITS)-FITS YOU;(二)FITS--政府机构;主要政府融资目标项目;政府项目融资解决方案思路1-中期票据;通过金融租赁的方式，获取或节约项目资本金 以利用现有基础设施的售后回租获得资金，缓解资本金压力 通过租赁购买新设备减少项目总投资，从而减少资本金投入 通过经营租赁的方式以表外融资方式取得新设备 适用于租赁的设备和设施 已建成公路 已建成的地铁、轻轨和地方铁路 已建成的港口和机场设施 已/拟建成的水处理、电力、热力等城市基础设施 已/拟购置的船舶、铁路和地铁机车、建筑施工机械等 融资金额 一般情况下，为单一法人客户可提供最多14亿元的融资； 通过应收租赁款转让的方式，可解决超过14亿的单笔融资。 ;通过并购贷款融资解决资本金不足：;政府项目融资解决方案思路4—产业基金;政府项目融资解决方案思路5—股权理财产品;政府项目融资解决方案思路5 —股权理财产品;政府项目融资解决方案思路6—信贷理财;(三)FITS--大型企业;通过与国内机构合作，以及利用建银国际、建行海外分行等平台为 企业安排、推荐或承销企业境内外IPO。;2.债券承销; 短期融资券 短期融资券是企业依照中国人民银行《短期融资券管理办法》规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券。 ; 中期票据 中期票据是具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。 ;境外发债 安排和推荐境内企业在香港、美国、新加坡、英国等境外市场发 行债券筹集资金。; 为企业提供外部融资、并购重组等各类资本市场服务咨询，以及内部财务结构设计、财务管理咨询等综合性的一揽子全面财务顾问服务方案设计。;专项财务顾问服务 兼并重组顾问。Eg.大唐集团、畅丰车桥 买壳上市顾问。Eg,ST科苑/ST朝华 综合财务顾问。Eg.产品组合 引入私募投资及上市顾问。Eg.世纪源博 ; 建行的优势： 客户网络