投资组合的熵理论和信息价值兼析股票期货等风险控制.docx

目 录 TOC \o 1-5 \h \z \o Current Document 引言：我为什么要写这本书 6 1意外的发现——从信息炳到增值炳 7 \o Current Document 1.2适者生存一一残酷的市场 10 1.3再向权威挑战 12 \o Current Document 1.4读建议和联系 17 \o Current Document 投资组合一一从掷硬币打赌谈起 20 1几个基本概念 21 2. 1. 1收益率和产出比 21 2. 1.2收益的概率预测 21 2. 1.3期望收益和标准方差 22 2. 1.4几何平均收益和几何增长 23 \o Current Document 2.2几何增长的魅力 25 \o Current Document 2.3从掷硬币打赌看投资比例优化 26 \o Current Document 2.4从鸡蛋和篮子的投资实验看分散投资的效果 31 5从掷硬币打赌看收益相关性对投资效果的影响..??34 \o Current Document 2.6 Markowitz投资组合理论及其缺陷 36 \o Current Document 优化投资组合的数学方法 40 \o Current Document 1优化投资组合的最大增值烯原理 40 \o Current Document 3.2单硬币打赌下注优化 44 \o Current Document 3.3允许透支和卖空时的增值烯及投资比例优化 47 \o Current Document 3.4考虑转移成本的增量优化公式 51 \o Current Document 3.5多硬币打赌下注优化 53 \o Current Document 3.6分散投资极限定理 55 \o Current Document 3.7考虑消费和人力资源时的增值炳及基金评价 56 3.8优化投资比例的近似公式及递减的效用函数 59 \o Current Document 3.9多证券相关性模拟和电脑优化举例 62 3.10分散和集中的选择 66 3.11新的投资风险测度——和Markowitz理论的 进一步B匕较 68 4.中国股市投资风险和对策71 4. 中国股市投资风险和对策 71 4.1股市的魅力 71 2认识中国股市 76 4. 2. 1认识中国企业 76 4. 2.2中国股市的特色 77 4. 2.3 1996-1997年中国股市走强的原因 83 4. 2.4股市的风险 84 4. 2.5大多数股民注定要亏钱的原因 89 \o Current Document 4.3格雷厄姆、巴菲特、林奇等人的成功经验 92 \o Current Document 4.4股票真实价值和成长性分析 95 \o Current Document 4.5本书建议的投资战略、策略及数学理由 101 4. 5.1战略一一瓜分未来的行业巨人 101 4. 5.2策略之一：根据大势和股票投资价值定头寸?104 4. 5.3策略之二：重点投资优胜者和潜在的优胜者?107 5.4策略之三：分散投资高科技股，网撒黑马??.110 TOC \o 1-5 \h \z 4. 5.5策略之四：通过组合投资减小风险 113 4. 5. 6策略之五：注重数字不注重概念 116 5.7策略之六：低价市场买产权 117 \o Current Document 期货投资的风险和对策 121 \o Current Document 5.1期货交易的特点及风险 121 \o Current Document 5. 2期货市场存在的合理性 124 \o Current Document 5. 3从炳理论看期货输家的教训 128 3. 1不知防守，头寸太大 128 5. 3. 2拒不认输，越陷越深 129 3.3短线频繁，得不偿失 130 3.4逆势做庄，自取灭亡 132 \o Current Document 5.4期货投资策略分析 133 5.4. 1如何根据盈亏空间和概率定头寸 133 5.4.2关于分散投资 137 5.4.3跨期套利和跨品种套利分析 138 \o Current Document 从靖理论看期权和保险 142 \o Current Document 6.1期权的收益特征 142 \o Current Document 6.2期权的投资组合意义及头寸控制 144 \o Current Document 6.3期权发行者的风险控制 146 \o Current Document 6.4配股权证和可换股债券 147 5 买保险分析 151 6. 5.1买保险