第三章资产负债表解读要点.pptx

财务报告分析;第2编 财务报表解读;第3章 资产负债表解读;3.1 资产负债表概述 ;3.1.2资产负债表的格式和结构 ;3.1.3资产负债表的局限性 ;3.2 资产项目的解读与分析 ;资产按照其质量分类，可以分为以下几类： 1、按照帐面价值等金额实现的资产； 2、按照低于帐面价值的金额贬值实现的资产； 3、按照高于帐面价值的金额增值实现的资产 ;1、按照帐面价值等金额实现的资产 ; 2、按照低于帐面价值的金额贬值实现的资产 ;2、按照低于帐面价值的金额贬值实现的资产;2、按照低于帐面价值的金额贬值实现的资产;2、按照低于帐面价值的金额贬值实现的资产;2、按照低于帐面价值的金额贬值实现的资产;3.按照高于帐面价值的金额增值实现的资产 ;3.按照高于帐面价值的金额增值实现的资产;3.按照高于帐面价值的金额增值实现的资产;3.2.2 流动资产项目的解读与分析 ;对流动资产项目进行解读分析时，首先应当对流动资产总额进行数量判断，即将流动资产与资产总额进行比较。当然，这种分析应当结合行业、企业生产经营规模以及企业经营生命周期来开展。一般而言，这一比重，成长型企业较高，成熟型企业较低；工业企业较高，为40%左右，服务企业则为30%左右。 在基本确认了流动资产的数额后，还须对流动资产各个项目进行具体的质量分析，即分析各项资产为企业带来的实际贡献力有多大。 ;货币资金 ;在判断企业货币资金持有量是否合理时，应考虑以下因素： 1．企业的资产规模、业务收支规模。 2．企业筹集资金的能力。 3．企业对货币资金的应用能力。 4．企业的行业特点。 ;交易性金融资产 ;应收票据 ;;应收账款 ;2．应收账款的质量。应收账款的质量，是指债权转化为货币的能力。对于应收账款的质量分析，主要是通过对债权的账龄进行分析。 在分析应收账款的质量时，还要特别注意企业是否存在潜在亏损风险，如将已无望收回的账款长期挂账，不按规定计提坏账准备；另外，还要注意关联方交易形成的应收账款在应收账款总额中占的比重，若关联方交易形成的应收账款比重和规模过大，有可能存在通过关联交易虚增企业资产和利润之嫌。 ;3．坏账准备政策的影??。 由于资产负债表上列示的是应收账款净额，因此，在分析应收账款的质量时要特别关注企业坏账准备计提的合理性。尤其是注意比较企业前后会计期间坏账准备的计提方法是否改变。 案例3-2 国电南自（600268）2001年报显示，将1年以内的坏账计提比例由5%调整为1%，1-2年的坏账比例由6%调整为3%，其结果使国电南自在2001年直接减少1436万元的费用，对当年利润有很大影响。;预付账款;判断预付账款的规模是否合适，主要应考虑采购特定存货的市场供求状况。一般而言，预付账款不构成流动资产的主体部分。若企业预付账款较高，则可能预示着企业有非法转移资金、非法向有关单位提供贷款以及抽逃资金等不法行为。 ;案例3-3 2004年年初，天津磁卡（600800）应收款项从2003年年初时的12.44亿元，下降至7.27亿元，表面上看，天津磁卡确实收回了大量的应收款项，但是公司预付账款却从2003年年初时的3.84亿元上升至9.72亿元。截至2005年中报，公司的预付账款11.7亿元。主要的两笔一是将出售和兴大厦的5.3亿元用于预付材料及设备款，但是此设备实际价值只有4.3亿元。二是预付给兄弟公司天津印刷厂6.38亿元。可见，该公司大股东一边还款，一边却利用子公司以另一种形式再次占用公司的资金。 ;其他应收款 ;案例3-4 界龙实业（600836）2001年报披露，截至2001年12月31日，公司其他应收款为17614万元，其中拖欠3年以上的高达8584万元，甚至有3021万元拖欠在5年以上。分析发现，绝大部分是大股东所欠。由于较大金额的长期拖欠款，致使公司调整后每股净资产只有0.95元，低于股票面值，仅是其每股净资产的52%。为此，注册会计师出具了带强调事项段的审计意见。年报同时披露，公司董事会已与大股东达成协议，后者承诺归还欠款，但直到2005年才能归还所有欠款。如此，在较长一段时期内，公司的生产经营将受到一定影响。 ;存货 ;对存货项目，应主要关注以下几点： 1．存货的规模。 2．存货发出的计价方法。 3．存货的期末计价及存货跌价准备的计提。 4．分析存货的具体项目构成。 5．存货的库存周期。 ;案例3-6 2002年4月11日，深康佳（000016）向市场披露了其2001年年报，其面目可谓惨不忍睹：连续两年盈利的良好形象陡然间成为历史，2001年巨亏6.99亿元，较2000年减少了9亿元，较1999年减少近12亿元，其下降几乎呈自由落体之势。然而，如此绩差的年报一亮相，此股票价格不仅没有下降，却反而不断创出新高，年报披露当日一度触及