并购项目管理方案.pptx

并购项目管理方案并购项目目标组建并购团队，从2013年1月1日到2013年7月1日，利用6个月的时间，投资30000万元人民币，完成对某一个目标企业的并购交易和并购整合工作。项目结束时，企业进入正常运营状态。并购交易阶段完成目标企业的选择、尽职调查、并购方案设计、双方的谈判、确定价格、签订正式并购协议；并购整合阶段完成对人力资源、业务、资产、财务、管理的有效整合，留住重要技术和管理人才，妥善安置待岗人员，建立新企业的良性运营机制，保证企业平稳运营。并购工作团队并购过程需要多个专业人员组成并购团队，可能涉及到战略、财务、生产、销售、管理和人力资源等职能。项目组织组最好是团队型结构，团队型组织结构比较灵活，可以集中时间做好一件事，比较有执行力。并购项目负责人并购交易组（组长1人）并购整合组（组长1人）尽职调查专员（3人）方案设计专员（3人）行政事务专员（1人）人力资源整合专员（3人）业务整合专员（3人）管理整合专员（2人）并购项目组织安排并购项目1000并购交易1100并购整合1200可行性研究1110并购价格谈判1120并购交割1130人员整合1210业务整合1220管理整合1230并购项目工作任务分解并购交易1100可行性研究1110并购价格谈判1120并购交割1130目标企业选择1111实施尽职调查1112并购方案设计1113内在价值评估1121并购溢价预判1122双方合同签署1123产权交易1131资产接管1132团队进驻1133并购交易工作任务分解并购整合1200人员整合1210业务整合1220管理整合1230高管人员选配1211技术人员选配1212个别人员分流1213市场整合1221产品整合1222运营整合1223流程优化1231内控体系1232管理培训1233并购整合工作任务分解并购责任分配矩阵编码任务名称并购交易组并购整合组项目负责人备注1110可行性研究FCS-1120并购价格谈判FCS-1130并购交割FCS-1210人力资源整合CFS-1220业务整合-F--1230管理整合CFS-并购甘特图进度计划工作任务开始时间结束时间1月份2月份3月份4月份5月份6月份可行性研究2013.1.12013.3.1并购价格谈判2013.3.12013.4.1并购交割2013.4.12013.5.1人力资源整合2013.5.12013.5.10业务整合2013.5.12013.6.1管理整合2013.5.12013.6.1并购里程碑进度计划编码里程碑名称时间备注1尽职调查完成2013.2.1-2并购方案设计完成2013.3.1投资银行3并购交易合同签订2013.4.1-4并购整合完毕2013.6.1-5企业进入正常运行状态2013.7.1-并购资金使用计划和资金来源表（单位：万元）序号项目合计并购期间整合期间投产试运营期间备注2013.1.1-4.12013.5.1-6.12013.6.1-7.11一、总投资额30000---1.1现金支付2000020000--1.2整合投入2000-2000-1.3流动资金8000--80002二、资金来源30000---2.1自有资金1300013000--2.2债务资金150007000-80002.3其它资金2000-2000-并购项目管理Merger ＆ acquisition一、兼并收购的理论基础诺贝尔经济学奖获得者（美）乔治·斯蒂格勒（Stigaler, G.J.）曾指出，没有一个美国大企业不是通过兼并收购成长起来的，几乎没有一家大公司主要靠内部扩张成长起来的。 企业并购的依据：科斯定理只要产权界定清楚了，在交易费用为零的情况下，自由的交易可以导致“资源配置”的“帕累托最优”。重要推论：不管交易费用是否为零，只要允许自由地交易，就会实现帕累托改进（资源的配置改善）。“帕累托最优”是指资源配置的一种状态，在不使任何人境况变坏的情况下，不可能再使某些人的处境变好.帕累托改进（Pareto improvement），是指一种变化，在没有使任何人境况变坏的情况下，使得至少一个人变得更好。“帕累托最优”是指没有进行帕累托改进余地的状态；“帕累托改进”是实现帕累托最优的路径和方法。 内部化理论 科斯(Coase):（1937年《企业的性质》）“企业”和“市场”是可以互相替代的，“市场”交易成本存在，“企业”的内部协调成本存在，企业可以通过市场获取某些原材料，也可以选择企业自己生产获取。如果通过市场获取的“交易成本”大于企业自己生产的“内部协调成本”时，企业就选择企业自身生产，通过并购上游企业实现内部化交易，从而降低交易费用。 战略性并购和财务性并购战略性并购为实现某些战略性目的而进行的并购，并购双方都有战略动机，期望通过实现协同效应，提升综合竞争力。战略性并购的动机何在？财务性并购主要