第五讲：常见不同种类法律尽调的重点、难点问题及注意事项(1).pdf

第五讲 ：常见不同种类法律尽调的重点、 难点问题及注意事项 S 一 常见法律尽调种类 T N 目 E T 二 不同行业法律尽调的重点及特点 N 录 O C 一、常见法律尽调种类 ： 1、发债 ： 种类 ：企业债 、公司债 、中小企业私募债 、PPN （非公开定向债务融资工具）、短期融资 券 、中期票据、城投债 、项 目收益债 、养老产业专项债 、中小企业专项债 、绿色债 核心 ：围绕企业的偿债能力和偿债保障、2015年4月23 日 《非公开发行公司债券项 目承接 负面清单指引》 具体内容 ：主体资格及历史沿革、业务情况、债权债务 、抵押担保 、重大诉讼 、仲裁及行 政处罚 重点关注 ： （1）能力 ：业务情况、经营资质 、资产状况 （2）保障：土地情况 （权属证书、取得方式、出让金缴纳）、土地是否抵押、抵押金额 、 是否有资信评级 、增信或称担保措施 、 2、IPO、新三板尽调： 紧紧围绕挂牌要求展开，如新三板挂牌的十大红线： （1）存续期未满两个会计年度。 《全国中小企业股份转让系统业务规则 （试行）》要求拟 挂牌公司依法设立且存续满两年。 如果是有限责任公司整体改制为股份有限公司，则从其成立之日起计算满两个完整的会 计年度。 如果是将企业装入空壳公司，则要求必须空壳公司本身前两年的业务就符合挂牌的条件， 不能仅空壳。 （2）不具有持续经营能力，根据全国股份转让系统2013年6月30日的 《全国中小企业股份 转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引 （试行）》 （以下简称 “挂牌条件指引”），持 续经营能力是指公司基于报告期内的生产经营状况，在可预见的将来，有能力按照既定目 标持续经营下去，在报告期内应有持续的营运记录，不应仅存在偶发性交易或事项。 2、IPO、新三板尽调： （3）重大违法违规， 《挂牌条件指引》要求拟挂牌公司合法合规经营，即公司及其控股股 东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员须依法开展经营活动，经营行为合法、合规， 不存在重大违法违规行为。 （4）主要股份代持和非法发行。 《挂牌条件指引》要求拟挂牌公司的股权结构清晰，权属 分明，真实确定，合法合规，股东特别是控股股东、实际控制人及其关联股东或实际支配 的股东持有公司的股份不存在权属争议或潜在纠纷。 （5）特殊行业，虽然业务规则明确拟挂牌公司不受行业、所有制的限制，但是涉及房地产、 传统金融、小贷、众筹等特殊、敏感行业，违背传统道德观念、违背公序良俗的行业，建 议在申报之前与全国股份转让系统进行充分预沟通，在征求股转系统意见后再行准备，不 可贸然申报。 【举例】 2、IPO、新三板尽调： （6）会计基础薄弱，在 《挂牌条件指引》中要求公司 “应设有独立财务部门进行独立的财 务会计核算，相关会计政策能如实反映企业财务状况、经营成果和现金流量”。 【举例】宝应某拟挂牌新三板企业 （手工帐）、农业、 （7）对经营影响重大的纠纷或诉讼，挂牌企业需要资产权属完整、股权清晰稳定以及业务 明确持续，最核心的要求就是公司的资产或者股东与挂牌企业相关的资产不得存在瑕疵或 者明