大学课件《经济学原理》10.ppt

情形 3：部分准备金银行制度 货币供给 = $190 (!!!)储户有存款$100，借贷者有$90通货 第一国民银行 资产 负债 准备金 $100 贷款 $ 0 存款 $100 如果R = 10%，第一国民银行将10%的存款作为准备金，其余的作为贷款 10 90 0 货币供给怎么会突然增加？ 当银行发放贷款，他们创造了货币 借贷者得到 $90 通货（资产） $90 新债（负债） 部分准备金银行制度创造货币，但不创造财富 0 如果第二国民银行的R = 10%，它会把10%的存款作为准备金，其余的作为贷款 第二国民银行 资产 负债 准备金 $ 90 贷款 $ 0 存款 $ 90 如果借贷者在第二国民银行存款90美元 第二国民银行的T型账户： 9 81 0 如果第三国民银行的R = 10%，它会把10%的存款作为准备金，其余的作为贷款 第三国民银行 资产 负债 准备金 $ 81 贷款 $ 0 存款 $ 81 借贷者在第三国民银行存款81美元 第三国民银行的T型账户： $ 8.10 $72.90 0 这个过程不断进行，每笔新贷款都创造出货币 初始存款 = 第一国民银行贷款 = 第二国民银行贷款 = 第三国民银行贷款 = ... $ 100.00 $ 90.00 $ 81.00 $ 72.90 ... 货币供给总量 = $ 1000.00 在这个例子中，100美元的准备金产生了1000美元货币 0 货币乘数 货币乘数：银行体系用1美元准备金所产生的货币量 货币乘数是准备金率的倒数 Money Multiplier = 1/R 在我们的例子中，R = 10% 货币乘数 = 1/R = 10 100美元的准备金产生了1000美元的货币 准备金率越高，每个存款银行贷出的款越少，货币乘数越小。 0 美联储控制货币的三种工具 1、公开市场操作：美联储买卖美国政府债券 当Fed购买政府债券时，增加新美元，这些新增的美元存入在银行，增加准备金。银行用新增的美元来放贷，增加货币供给 。 当Fed卖出政府债券时，货币供给减少。 2、法定准备金：影响银行通过放贷创造的货币量 为增加货币供给，美联储减少法定准备金 银行用每一美元准备金可以发放更多的贷款，增加货币乘数与货币供给 为减少货币供给，美联储增加法定准备金，这过程正好与增加货币供给相反 美联储很少采用改变法定准备金来控制货币供给：频繁改变会干扰银行业务 3、 贴现率：美联储向银行发放贷款的利率 当银行准备金太少以至于达不到法定准备金要求时，银行就要向美联储借款 为增加货币供给，美联储可以降低贴现率，鼓励银行美联储借入更多的准备金，银行可以发放更多的贷款，增加货币供给 为减少货币供给，美联储可以提高贴现率 如果没有危机，美联储很少用贴现贷款—美联储是“最后贷款人” 联邦基金利率 银行发现自己的准备金不足,可以向有超额准备金的银行贷款。 银行向另一家银行进行隔夜贷款时的利率称为联邦基金利率。 联邦公开市场委员会用公开市场操作来钉住联邦基金利率。 许多利率之间是高度关联的,因此联邦基金利率的改变会导致其它利率的改变,并对经济产生重大影响。 控制货币供给存在的问题 如果家庭以通货形式持有更多的货币，那么银行拥有较少的准备金，放贷减少，货币供给也减少。 如果银行持有超额准备金，银行放贷减少，货币供给也会减少。 然而，美联储可以掌握家庭或银行行为的变动，并对这些变动做出反应，以此来控制货币供给。 银行挤兑与货币供给 银行挤兑：当储户怀疑银行可能要破产时，它们会“挤”到银行提取自己的存款，持有更多的通货和更少的存款。 在部分准备金银行制度下，银行没有足够的准备金来满足所有储户的提款要求，所以银行不得不被迫关门。 这样，银行会可以发放更少的贷款，保留更多的准备金以满足储户的提款要求。 这些事件提高了准备金率，使货币创造过程逆转，并减少货币供给。 总结 货币包括通货和其他各种类型的银行存款 美联储是美国的中央银行，负责管理美国的货币制度 美联储主要通过公开市场操作来控制货币供给：购买政府债券增加货币供给，出售政府债券减少货币供给 在部分准备金银行制度下，银行发放贷款时创造货币。银行准备金对货币供给具有乘数效应 第30 章 货币增长与通货膨胀 学习目标 1、货币供给如何影响通货膨胀和名义利率？ 2、货币供给影响真实GDP或真实利率这样的真实变量吗？