证券投资学课件_技术分析.ppt

证券投资技术分析 一、技术分析的含义 是指利用图表和技术指标，根据证券过去的市场行为来预测其未来价格变化趋势的分析方法。 市场行为：成交价格、成交量、时间、空间 二、技术分析的三大假设 1、市场行为包涵一切信息 2、价格沿着趋势运动 3、历史经常重现 道氏理论 道氏理论认为，股市在任何时候都可以用三种趋势来概括，长期趋势、中期趋势和短期趋势 道氏理论把市场的推移转变描述成海水的涨落，长期趋势好似潮汐；中期趋势如同波浪；短期趋势则像波纹或微波 大趋势中包含小趋势 趋势演变的三种方向 波浪理论 波浪理论的创始人拉尔夫.纳逊.艾略特 波浪理论 一个完整的波浪 各等级波浪的进一步划分 上升五浪 牛市特征做多为主 下跌三浪 转势下跌及时出局 K线理论 K线基本形态 一共有24种不同的阳线 一共有24种不同的阴线 阴包阳 阳包阴 三只乌鸦 见顶信号后市看跌 红三兵 买进信号后市看涨 黄昏之星 见顶信号后市看跌 希望之星 见底信号后市看涨 形态理论 V形反转 触底飚升买进信号 倒置V型 触顶暴跌卖出信号 圆弧顶 见顶回落卖出信号 圆弧底 筑底回升买进信号 M头 形成双头卖出信号 W底 筑底回升买进信号 头肩顶 见顶回落卖出信号 头肩底 见底回升买进信号 一个跳空缺口 牛市特征坚决做多 三个跳空缺口 第三跳空逢高出局 上升三角形 蓄势上扬买进信号 下降三角形 盘整下挫卖出信号 扩散三角形 升势已尽卖出信号 收敛三角形 整理形态卖出信号 上升旗形 诱空陷阱买进信号 下降旗形 诱多陷井卖出信号 上升楔形 下降楔形 矩形（股票箱） Ｋ线组合形态的类型 反转形态。指趋势存在发生重要反转的形态。如头肩型、双重顶（底）、圆弧顶（底）、Ｖ型（倒置Ｖ型）等。 持续形态。指市场价格经过急升或急跌后，价格出现横向伸展所形成的各种形态。如三角形、旗形、楔形、矩形等。 缺口形态。是市场走势中的一种特殊形态，指价格在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易而形成的价格真空区域。包括普通缺口、突破缺口、持续缺口和耗竭缺口四种。 切线理论 支撑线和压力线 支撑线（Support Line）起阻止价格继续下跌的作用。 压力线（Resistance Line）起阻止价格继续上升的作用。 趋势结束时的支撑线和压力线 趋势线和轨道线 趋势线是用来描述一段时间内股价运行方向的直线。 如果确定是上升趋势，则可找出两次回档的明显低点用直线连续起来即为上升趋势线。如果确定是下降趋势，可找出两次反弹的明显高点用直线连续起来即为下降趋势线。 在得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以作出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。有时，还在两条平行的轨道线中间找其中点，再画一条轨道线的平行线，称为轨道线的中轨，中轨之上的是上轨，中轨之下的是下轨。 上升趋势线特征 对许多个股来说，在一轮大牛市中，股价总保持在上升趋势线的上方，上升趋势线起着很强的支撑作用。 有些个股由于长期处于底部，一旦启动，上升趋势线较陡，而后往往会出现一次向下的假突破。 上升趋势线提示 趋势线连接点数越多，趋势意义越强。 趋势线越长，即第一点与第二点距离越长，就越显得有重要参考意义。 趋势线越陡，有效性越低，反之越高。 下降趋势线特征 对许多个股来说，在一轮大熊市中，股价总保持在下降趋势线的下方，下降趋势线起着很强的压力作用。 某些个股被庄家无端拔高到令人惊叹的地步，一旦下行，股价就始终处于下降趋势线下方。 下降趋势线提示 暴涨往往引来暴跌，每一次反弹接触到下降趋势线，都是离场的良机。 一旦形成“势”，形成趋势，三五个交易日、一两个交易周是无法改变股价运行趋势的！顺“势”而为是最重要的取胜之道！ 轨道线的突破——趋势的加速 一个轨道一旦得到确认，那么价格就应该在这个轨道里变动。对上轨或下轨的突破，意味着原来趋势将发生变化。 对轨道线的突破并不是趋势反向的开始，而是趋势加速的开始。 黄金分割线 黄金分割线的理论基础是菲波纳奇数列，即： 　1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,…… 菲波纳奇数列的特性是： 每两个连续的数字相加，即等于第三个数字。 任何一个数字在比例上相当于后面一个数字的0.618倍。（除了前面4个数字） 任何一个数字为前一个数字的1.618倍。 任何一个数字为其前第二个数字的2.618倍。 任何一个数字为其后第二个数字的0.382倍。 黄金分割线 得到黄金分割线的第1步是记住以下几个特殊的数字：0.191，0.382，0.618，0.809，1.191，1.38