2020年三季度中国ETF市场回顾.docxVIP

正文目录 整体分析：三季度 ETF 成立速度减缓，规模创历史新高 4 三季度新成立 ETF19 只（其中股票型 11 只），成立增量连续三季度下滑 4 ETF 份额与净值规模同步上升，整体规模达 7277.14 亿元创历史新高 5 股票 ETF 净值规模环比增加 526.28 亿元，商品、跨境 ETF 规模均增加，债券型减少 5 ETF 市场产品多样化水平进一步提升，规模头部效应持续减弱 6 股票型 ETF 收益优势明显，平均上涨 11.36%，军工行业 ETF 表现最优 8 三季度 ETF 日均成交额 378.19 亿元，交投活跃程度明显提升 9 细分类别：军工、证券行业表现最优，利率债 ETF 均获负收益 12 股票 ETF：行业类 ETF 表现优秀，军工及证券行业回报达 35.36%、29.06% 12 债券 ETF：平均跌幅 0.49%，信用债 ETF 表现优于利率债 ETF 13 商品型ETF：皆获正收益，其中豆粕（涨10.17%）、有色和能化ETF 涨幅居前 15 行业格局：华夏、国泰、易方达规模居前三，4 只上海金ETF 成立 16 国内 ETF 发展历程：历经三个重要阶段，渐呈百花齐放的局面 18 2004ETF 元年：华夏上证 50ETF 创立单市场 ETF“标准模板” 18 2012-2013 年ETF 产品创新如雨后春笋：跨市、跨境、债券和商品类接踵而至 19 第一只跨市场 ETF“华泰柏瑞沪深 300ETF”的面世翻开 ETF 市场新篇章 19 跨境与债券 ETF 进一步拓展境外资产和债券的投资渠道 20 2013 年行业 ETF 的大量发行使得指数投资向工具化、细分化深度发展 21 2013 下半年黄金 ETF 的成立开启了商品 ETF 的纪元，促进资产配置发展 21 2018-2019 脱离牛市背景依靠投资者结构向成熟改变推动 ETF 浩荡发展 22 风险提示 22 图表目录 图表 1： 2017-2020 年每季度新成立 ETF 数量（单位：只） 4 图表 2： 分类型 ETF 数量三季度存量比例 4 图表 3： 分类型 ETF 数量三季度增量比例 4 图表 4： 股票型 ETF 份额变化（单位：亿份） 5 图表 5： 债券型 ETF 份额变化（单位：亿份） 5 图表 6： 商品型 ETF 份额变化（单位：亿份） 5 图表 7： 跨境 ETF 份额变化（单位：亿份） 5 图表 8： 各类型 ETF 存量规模占比（截至 2020 年 9 月 30 日） 6 图表 9： 规模在 100 亿元以上的 ETF 在全市场的规模占比 6 图表 10： 股票型 ETF 规模排名前十 7 图表 11： 债券型 ETF 规模排名前十 7 图表 12： 商品型 ETF 规模排名前十 7 图表 13： 跨境 ETF 规模排名前十 7 图表 14： 2020 年前三个季度各类型 ETF 净值涨跌幅（单位：%） 8 图表 15： 2019Q1-2020Q3 股票型 ETF 各季度业绩表现（单位：%） 8 图表 16： 2019Q1-2020Q3 债券型 ETF 各季度业绩表现（单位：%） 8 图表 17： 2019Q1-2020Q3 商品型 ETF 各季度业绩表现（单位：%） 9 图表 18： 2019Q1-2020Q3 跨境 ETF 各季度业绩表现（单位：%） 9 图表 19： 我国上市 ETF（不含货币 ETF）各季度日均成交额变化（单位：亿元） 9 图表 20： 各类型 ETF 近三个季度日均成交额变化（单位：亿元） 10 图表 21： 各类型 ETF 近三个季度日均换手率变化（单位：%） 10 图表 22： 2020 年三季度日均成交额前十 ETF 11 图表 23： 2020 年三季度日均换手率前十 ETF 11 图表 24： 宽基 ETF 及行业 ETF 数量较多（单位：只） 12 图表 25： 宽基 ETF 规模最大（单位：亿元） 12 图表 26： 第三季度各类基金算术平均涨跌幅（单位：%） 12 图表 27： 第三季度各类基金规模加权平均涨跌幅（单位：%） 12 图表 28： 2020 年三季度股票型 ETF 业绩排名 13 图表 29： 第三季度行业类 ETF 单位复权净值涨跌幅（单位：%） 13 图表 30： 三季度债券型 ETF 单位复权净值涨跌幅前十名 14 图表 31： 三季度信用债 ETF 和利率债 ETF 复权单位净值涨跌幅对比（单位：%） 14 图表 32： 2020 年三季度商品型 ETF 业绩排名 15 图表 33： ET