（可修改）《财务报表分析》_利润表分析(完整).ppt

企业过度追求利润可能产生的后果 1.现金资源的较早流出——盲目扩张，在不适当的时机进行投资 2.债权状况质量下降——为追求高收益而忽视债务人的信誉 3.存货账面价值与实际应有价值不符——故意调高存货价值 4.固定资产折旧速度减慢，影响固定资产更新 5.企业可能出现短期行为，使企业长期发展后劲不足 最新.课件 * 　　【例题·多选题】下列关于利润表质量分析表述正确的有（　）。　　A.如果企业的利润总额绝大部分来源于营业收入，则企业的利润质量较高　　B.来自于与关联方交易的营业收入，分析人员应当单列，或者对其按照公允价值进行调整　　C.行政手段增加的收入与企业自身竞争力无关，质量不高，应当在财务分析中予以剔除　　D.营业外收支项目没有可持续性，所以在分析利润状况时应当从利润总额中扣除　　E.企业本期投资收益金额较大，说明本期利润质量较高 最新.课件 * 　　【答案】ABCD　　【解析】企业投资收益不具有持续性，即使当期企业获得了金额较大的投资收益，也不能对其评价过高。 最新.课件 * 利润的内涵质量分析 1、信号识别法 最新.课件 * 常见的危险信号 未加解释的会计政策和会计估计变动，经营恶化时出现此类变动尤其应当注意 未加解释的旨在“提升”利润的异常交易 与销售有关的应收账款的非正常增长 与销售有关的存货的非正常增长 报告利润与经营性现金流量之间的差距日益扩大 最新.课件 * 常见的危险信号 报告利润与应税所得之间的差距日益扩大 过分热衷于融资机制，如与关联方合作从事研究开发活动，带有追索权的应收账款转让 出人意料的大额资产冲销 第四季度和第一季度的大额调整 被出具“不干净意见”的审计报告，或更换CPA的理由不充分 频繁的关联交易、资产重组和剥离、股权转让、资产评估 巨额的补贴收入、资产捐赠 最新.课件 * 更换CPA的理由 “重新招标”、“大股东委派”、“合并或分立”、“时间或地域原因”、“前任在工作时间和人员安排上无法满足公司的需要”、“后任担任重大资产重组项目的审计师” 上海一家汽车设计公司筹划二次上会，聘请了天健会计师事务所，但不久天健被换，更换的理由是“公司的高管与事务所的审计人员发生恋情，为了保证审计报告的独立性，公司将审计机构换成了安永”。 欧盟审计改革计划中有一条，要求企业每6年至12年更换一次审计机构，再次雇用同家审计公司须经过四年的冷却期。 最新.课件 * 案例 紫鑫药业 2011年8月17日，紫鑫药业因涉嫌财务造假停牌，它主要的问题是注册关联企业，进行“真实交易”，当然也不会留下关联方关系的法律证据。但只要是假的，总有暴露的地方。例如该公司2010年人参产品毛利率为37.73%，2011年中报显示为54.15%，而同期原材料价格上涨将近10倍。因此，从毛利上涨异常就基本上可判断该公司财务造假了。 最新.课件 * （二）营业税金及附加 营业税金及附加虽然不构成产品的生产成本，但却是企业为了取得营业收入而必须发生的一项费用支出。这项支出不受企业决策的影响，分析时不必作过多考虑。 最新.课件 * （三）期间费用 　　对于期间费用分析应注意以下问题： 　　第一，应当分析费用开支比例和提取标准的费用项目，是否符合有关制度的规定。例如，对于业务招待费的规定，以年销售净额为基础，按一定比例确定支出数额，根据相关比率来评价企业的业务招待费支出是否合理。 　　第二，不能仅从某项费用绝对值的增减来评价费用控制情况，要联系与之相关的生产经营业务量的增减变化来评价。 　　　第三，由于各项费用包括的项目较多，应根据重要性原则，选择费用比重较大、超支或节约数额较大的项目有重点地进行分析，并且应该符合成本效益原则。 最新.课件 * 1．销售费用 　　 对销售费用进行分析时，应将企业销售费用的增减变动和销售的变动结合起来，分析这种变动的合理性、有效性。当按收入百分比计算的销售费用增加时，应关注因销售费用增加而带来的收入增加。销售费用超过一定水平后，收入的边际增长就较低。如果一个企业必须大幅度增加销售费用才能增加收入，其盈利能力是有限的，甚至可能下降。但是，在企业业务发展的条件下，企业的销售费用不应当大幅度降低。片面追求在一定时期的费用的降低，有可能对企业的长期发展造成不利影响。 最新.课件 * 案例：销售费用的分析 运费结算方式变化造成销售费用大幅变化 唐钢股份位于河北省唐山市，主要产品为小型材、线材和焊管等，用于建筑行业和大型工程建设。该公司2001年生产过程中消耗大约623万吨铁矿石、231万吨焦碳及其他辅料，生产钢材374万吨，销售区域集中于京津唐和东部沿海地区。这些原材料和产品均需要通过京山、京秦、大秦等铁路，京唐港、天津港、秦皇岛港等港口及公路运输。 从下表所示公司1999~2001年的利润表