教案证券投资学(吴晓求_第四版)培训资料学习版.ppt

随机指标金叉，移动平均线非空头排列，买入。 课件 二、技术指标的信号过滤 （五）多周期合成 指将单一指标不同分析周期或不同指标不同分析周期相组合产生一个新的合成信号的过程。 1、多周期合成的原因 股票的周期性是多变的； 完整的股票周期是多层次周期； 不同的指标适用不同的周期； 同一指标因分析周期不同，信号结果完全不同。 课件 二、技术指标的信号过滤 2、单指标多周期合成 有效确定指标的主周期； 有效地确定指标的多周期性； 不一定用同一种信号方式定义分析周期不同的单指标。 课件 日线随机指标金叉。 课件 周线随机指标空头排列。 周线随机指标空头排列，日线金叉时不能买入。 课件 二、技术指标的信号过滤 3、多指标多周期合成 有效地确定主指标和主周期； 有效确定合成指标和合成周期； 根据需要定义多周期指标不同的信号方式。 课件 第六节 波浪理论 波浪理论是艾略特（R.H.Elliot）发明的一种价格趋势分析工具，即根据周期循环的波动规律来分析和预测股市指数和价格的走势。 主要内容： 一、波浪理论的理论基础 二、波浪理论的构造 三、波浪比率及型态 四、波浪与市场特征 五、波浪理论的主要缺憾 课件 一、波浪理论的理论基础 运用了趋势理论 考虑了价格与时间因素 运用了黄金分割率 内含了神奇数列（1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144……） 型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。 课件 二、波浪的构造 上升 下跌 一个完整的价格运动包括两个过程。 最基础的浪型分为：推动浪，调整浪。 课件 一个推动浪分为5个小浪，一个调整浪分为3个小浪。（8浪循环） 1 2 c b a 5 4 3 推动浪 调整浪 课件 均线死叉 均线金叉 课件 均线双死叉 均线双金叉 课件 二、趋势跟踪类主要指标 3、移动平均线研判法则 （1）买进法则 移动平均线从下降转为水平，并且向上移动，而收盘价从平均线的下方与平均线相交并超越平均线，买进。 收盘价在平均线上方变动，虽然出现回跌，但没有跌破平均线又回头上升，买进。 收盘价曾一度跌至平均线下方，但平均线保持上升势头，买进。 收盘价在平均线下方运动，突然暴跌，距离平均线很远，买进。 课件 二、趋势跟踪类主要指标 （2）卖出法则 股价在平均线上方运动，并呈现上升趋势，离平均线越来越远，卖出。 移动平均线由向上逐渐转为水平且呈下降趋势，股价从平均线的上方与平均线相交之后跌至平均线下方，卖出。 收盘价在平均线下方移动，反弹时没能突破平均线，而且平均线正趋于下降，卖出。 股价在平均线附近徘徊，而平均线正呈明显的下降趋势，卖出。 课件 短期均线或股价 长期均线 葛兰维尔八法则 买 卖 买 买 买 卖 卖 卖 课件 二、趋势跟踪类主要指标 4、移动平均线的特点 追踪趋势性。 滞后性。 稳定性。 助涨助跌性。 支撑线和压力线的特性。 课件 二、趋势跟踪类主要指标 （二）平滑异同平均线（MACD） 1、计算原理 DIF（正负差）是核心，DIF是快速与慢速指数平滑移动平均线之差。 DEA（异同平均线）是辅助， DEA是DIF的平滑移动平均线。 BAR线为DIF线与DEA线的差（如2倍差） ，彩色柱状线。 课件 二、趋势跟踪类主要指标 指数平滑移动线（EMA)采用递推法。 N：参数，常见的为12日和26日。 课件 二、趋势跟踪类主要指标 2、构造原理 对价格进行平均处理，消除小的和次要的内容，体现和保留价格趋势的本质性的东西。 3、MACD的应用 从DIF和DEA的取值和两者间的相对取值预测：两者皆为正值时为多头市场，金叉买入，死叉短线卖出； 两者皆为负值时为空头市场，死叉卖出，金叉短线买入。 利用DIF和DEA曲线的形状，利用形态进行行情预测：底背离买入，顶背离卖出。 课件 背离卖出 买 卖 买 买 卖 卖 课件 三、反趋势类指标 （一）相对强弱指标（RSI) RSI指标是以特定时期内价格的变动来判断未来价格走势，并根据价格涨跌幅度显示市场强弱的一种区间交易指标。 RSI通过考察期内买涨力量与卖跌力量在市场中的强度大小来衡量价格变动趋势。 课件 三、反趋势类指标 1、计算原理 n为参数，一般为6、12、24日等。 RSI占的比例大就是强势，占的比例小就是弱势。 课件 三、反趋势类指标 （2）RSI的应用法则 两条不同参数的RSI曲线同时使用，短期RSI大于长期RSI，则属于多头市场；短期RSI小于长期RSI，则属于空头市场； 从RSI的取值考虑。 100-80 极强 卖出 80-50 强 买入 50-20 弱 卖出 20-0 极弱 买入 课件 三、反趋势类指标 根据RSI指标的曲线形态来判断。有关支撑与阻力、趋势、形态等分析理论都可以使用。 根据RSI指标的背离状况来研判。当价格创出新高点，