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商业银行如何参与PPP 项目 商业银行参与PPP，大势所趋 PPP(Public-private-Partnership)，即公私合作模式，公共部门和社会资本合作， 以特许经营权的方式，共同提供公共产品。尽管目前PPP 模式仍处于试点推广阶段，但 是，总体上看，PPP 模式取代地方融资平台，已经是大势所趋，截至2013 年6 月底， 全国地方政府负有偿还债务余额约为10.89 万亿，其中融资平台债务占比约为40%，加 上或有负债，地方性债务余额将达到18 万亿。在地方债务高企、发债受限的情况下， PPP 模式成为未来新型城镇化建设基础设施建设的主要模式之一。 为进一步规范PPP 项目发展和运营，发改委发布《基础设施和公用事业特许经营管 理办法》公开征求意见的公告，财政部公布《关于规范政府和社会资本合作合同管理工 作的通知》，同时发布PPP 项目合同指南（试行）。《通知》中明确指出了政府作为监 督者和利润调节者的角色，既要合理宅股社会资本的回报率，同时也要兼顾政府财政负 担和公共项目的社会公益性。《办法》出台也将进一步规范PPP 的运作与管理。 这一模式的出现进为社会资本参与公共产品服务创造了条件。随着地方融资平台的 受限，商业银行信贷将瞄准PPP 市场，为其提供融资服务。同时拥有金控集团北京的中 信、平安等银行还将搭建PPP 金融服务平台，发挥自身集团优势。 一、PPP 的内涵与外延 1、概念 PPP(Public-private-Partnership),即公司合作模式，20 世纪80 年代起源于英国， 主要用于公共基础设施建设。模式特点是政府和社会资本共同参与基础设施建设，政府 赋予私人部门特许经营权，私人部门通过独立运营和收益权获取利润，之后政府回收项 目。这种模式的主要初衷是为了解决公共基础设施建设和运营当中的融资难和运营效率 差的问题，同时也拓宽社会资本的投资领域，活跃社会资本。当前，我国地方政府存量 债务高企，很难继续满足民众不断增长的对公共基础设施的需求。政府部门与社会资本 合作参与建设基础设施将是未来城镇化建设、城市基础设施提供的主要方式，这也对于 缓解地方政府债务压力有较大作用。 表1：代表性PPP 定义 联合国培训 定义 研究院 欧盟委员会 包含两层含义：第一层是为满足公共产品需要而建立的公共和私人部门之间 的各种合作关系；第二层是为满足公共产品的需要，公共部门和私人部门建 立伙伴关系进行的大型公共项目的实施。 世界银行 世界银行使用术语PSP （private sector participation,公私合作）泛指私 人部门与公共部门各种程度的合作关系，其含义与广义的PPP 一致。 1 / 9 加拿大PPP PPP 是建立在公共部门和私人部门之间的一种合作经营关系，它建立在双方 国家委员会 各自经验的基础之上，通过适当的资源分配、风险分担和利益共享机制，最 好的满足公共需求。 美国PPP 国 PPP 结合私人部门和公共部门的特点，利用私人资源提供公共产品。 家委员会 英国PFI PFI （private finance initiative，私人融资活动），强调公共服务的提 供。 财政部 政府和社会资本合作模式是在基础设施及公共服务领域建立的一种长期合 作关系。通常模式是由社会资本承担设计、建设、运营、维护基础设施的大 部分工作，并通过“使用者付费”及必要的“政府付费”获得合理投资回报； 政府部门负责基础设施及公共服务价格和质量监管，以保证公共利益最大 化。 资料来源：《PPP 的定义和分类研究》，中信建投证券研究发展部 2、分类 PPP 分广义和狭义。狭义的PPP 是指政府与私人部门组成特殊目的机构(SPV)，双 方共同参与公共基础项目设计、建设和运营。广义的PPP 分为外包、特许经营和私有化 三类。外包类下，私人部门主要负责项目的工程建设，较少舍弃后期的运营和管理，整 个过程以政府为主导，私人部门积极性较低，承担的风险较低，主要收益来自政府付费； 特许经营类下，政府赋