上市辅导不良资产处置培训教材.ppt

上述测算的仅为几种可能性以提高ROE； 需根据公司的未来的战略发展目标，以及公司的实际情况，再最终确定具体的具有可操作性的方案； 公司的基本面较好，如主营业务收入及收益稳定、融资空间巨大、税收优惠、西部的低制造成本、上市公司所具有的低成本融资优势等众多因素，公司提高ROE的可能性很大。 5、提高净资产收益率的可行性途径－总结 四、不良资产处置方案一：应收款处置 企业 机构投资者 信托公司 关联公司 应收款信托 企业将应收款通过信托公司设立财产信托。 财产信托后，受益权可分设为优先收益权（60%）和次级收益权（40%）。 将优先收益权出让，次级收益权由企业持有。 60%应收款现金回笼 ----公司 出让金 受托出让收益权 五、不良资产处置方案二：闲置资产处置 上 市 公 司 优质资产 闲置资产 信托公司 财产信托 收益 租赁公司 上市公司或关联方提供担保融资 收购 现金 出租 信托公司对租赁公司承诺回购； 信托公司将资产出售获得的现金，进行国债或股票投资； 如果租金、信托管理费共计为为9%，上市公司可获得3%的收益。 债券市场、证券市场 委托投资 谢谢观赏！ 【最新卓越管理方案 您可自由编辑】 上市辅导不良资产处置培训教材 最新卓越管理方案模板，PPT模板可自由编辑，值得下载拥有 【最新卓越管理方案 您可自由编辑】 目 录 一、基本涵义 二、目标客户 三、交易模式 四、达成交易的关键因素 五、交易周期与收费 六、业务流程 七、相关法规 附录、案例分析 一、基本涵义 是指企业为了达到一定的经营目标，改善财务指标和财务结构，对不能形成利润贡献的资产，合法合规地利用各种工具进行处置。 重点是上市公司及拟上市公司 二、目标客户 三、交易模式 交易模式1 发行信托计划进行资产处置 交易模式2 信托工具 交易模式3 结合其他金融工具 交易模式4 直接投资 交易模式5 银行不良资产的信托处置模式 交易模式6 租赁信托业务 交易模式1 发行信托计划进行资产处置 上市公司 信托公司 第三方 1）信托部分资产，委托信托公司处置 投资者 投资者 投资者 3）以信托资产及收购协议为支持，发售信托计划合同 5）￥ 2)签订收购（租赁）协议 4）￥ 6)信托计划合同期间支付合同回报，到期后收购资产 上市公司希望出售一块沉淀或盈利能力不强的资产，用以优化财务报表。 引入第三方，上市公司的交易很干净。 通过发行信托计划融资，将上市公司的沉淀资产盘活变现，为公司提供新的现金流入。 上市公司将资产信托给信托公司后，可以立即将公司沉淀的资产在财务报表中转换为应收帐款，避免提折旧，优化财务报表。 信托公司在信托期内作为受托人管理资产，可以起到资产隔离，表外运营的作用。 由于有关信托业务的会计准则、资产登记机构、税务规则没有确定，该模式的可操作性会有一些障碍。 交易模式2 － 信托工具 上市公司 信托公司 信托资产 信托处置收益 上 市 公 司 优质资产 不良资产 租赁公司 （信托公司2） 出 售 回 租 上市公司（自身或其他途径解决） 信托投资公司 定 期 委 托 投 资 上市公司将不良固定资产出售后回租，改善资产结构，增强资产流动性，同时可以调节利润。 上市公司或第三方必须提供回租或回购保障。 上市公司可以一次性将有问题的资产出售，实现资产证券化，并在几年中内逐步消化资产的亏损。 交易模式3 结合其他金融工具 上 市 公 司 优质资产 不良资产 租赁公司 信托公司 上市公司将涉及不良资产的业务进行打包，组建新的公司B 通过与租赁公司签订设备出售回租协议，回收现金，并降低公司的净资产。 公司b通过出售回租降低净资产，提高了本身的投资价值，信托公司可以通过直接投资的方式彻底进行资产处置。 上市公司可以一次性将有问题的资产出售，并在几年中内逐步消化资产的亏损，赢得了时间。 交易模式4 直接投资 公司B ①公司化处理 ②设备出售回租 ③直接投资收购 降低了公司的净资产 交易模式5 银行不良资产的信托处置模式 银行目前处置不良资产的手段有限，人手也有限，无法进行大规模的方法进行资产处置。而国内无论是机构或个人投资者也难以通过常规的投资渠道分享投资不良资产的收益。 金新信托在银行不良资产处置方面可以采取资产打包处置、代理处置、发行信托计划方式进行处置、资产证券化、债转股、债务重组、股权收购、MBO、引入战略投资者等方式。 交易模式6 租赁信托业务 1）签订的租赁资产信托合同 金融租赁公司 金新信托 信托投资者 租赁客户 2）分割转让优先收益权 3）￥ 4）支付合同款 5）支付租赁费 6）转移支付优先收益权项下的款项 7）支付信托收益 拓宽金融租赁公司的融资渠道，实现表外融资 加快金融租赁公司沉淀租赁资产的流动性 放大金