关于地方政府融资平台公司发行债务融资工具相关“六真”原则及相关案例.pdf

2013年12月 1 目 录 Part 1 “六真”原则 Part 2 相关案例 2 Part1 “六真”原则 3 Part1 “六真”原则 “六真”原则 关注问题要点 1、违反国发[2010]19号等相关政策 存在违规担保、吸收公众存款、违规融资、土地储备违 要求 规等情形。 未依照 《公司法》设立完善的决策机制与现代法人治理 2、不符合现代法人治理结构： 结构 真公司 3、不满足商业经营实质的融资主体 即所谓的“壳公司”或 “融资平台” 对合并报表企业无实际控制力或将具有实际控制力的下 4、合并范围不符合会计准则要求 属子公司未纳入合并范围 存在政府公务员兼职公司高管，以及违反 《公务员法》 5、公务员兼职高管情况 的其他情形 表现为储备土地、林权（需区分）、市政道路、水利设 6、公益性资产注入 施、非收费管网设施等公益性资产注入企业 投资者投入的资产评估入账的价值明显虚高、公司将账 真资产 7、虚增资产行为 面资产擅自评估增值入账等 资产权属转移法定程序未完成、资产相关权属证明文件 8、资产权属不明 未获得或权属划分不清。 真项目 9、项目真实性问题 表现为主要项目立项及所有权不在发行人名下 4 Part1 “六真”原则 “六真”原则 关注问题要点 表现为发行人未来财政性资金流入占经营性现金流入比 真现金流 10、发行人偿债依赖政府 例超过50% 偿债依赖政府或募集资金用于市政项目需地方政府出具 11、地方政府偿债风险 说明文件，明确地方政府债务数据 真偿债 偿债风险预警体系指标共14条，根据偿债指标重要性， 12、财务指标达到