国际直接投资与跨国公司的发展.ppt

表6-4 发达国家对外直接投资存量的产业格局（%） 1975 1980 1985 1988 1997 2003① 初级产业 25．3 18．5 18．5 12．2 9．0 4.8 制造业 45．0 43．8 38．7 39．6 33．6 26.3 服务业 27．7 37．7 42．8 45．4 55．6 66.6 注①：为全球对外直接投资中所占比重。 资料来源：UNCTAD，《世界投资报告》1993至2005年各期。 第三产业直接投资 大幅度增加的原因 一方面，对投资国来说，第三产业的投资普及面广，影响范围大，比制造业和初级产业投资的灵活性高，投资回收期短，有利于获得更加可观的盈利； 另一方面，从东道国来看，在第一、二产业发展到相当程度后，必然对第三产业发展提出更高的要求，必须尽快增加这部分项目和设施，提高银行服务、贸易服务和旅游服务的效率。 第二节 跨国公司及其发展 一、跨国公司的定义及其标准 二、跨国公司的特征 三、跨国公司形成的原因及其理论发展 四、跨国公司的发展历程 一、跨国公司的定义 定义标准 三要素 定义 定义标准 1．结构性标准：分支机构地区分布标准、生产或服务设施分布标准、所有权标准 2．营业绩效标准：公司在海外的生产、销售、利润及拥有的资产与雇员的绝对数额或占公司总额的百分比 3．行为标准：公司领导层的经营与决策行为的战略取向与思维方式 三要素 第一，在两个或两个以上的国家建有经营实体，不管它们采取何种法律形式和在哪个领域从事经营； 第二，这种企业在一个中央决策体系下进行经营决策，并制定有共同的政策，这些政策可能反映出跨国企业的共同战略目标； 第三，这种实体通过股权或其他方式形成联系，使其中的一个或几个实体可能对别的实体施加重大影响，并同其他实体分享资源、信息，同时承担责任。 定 义 跨国公司，就是指在两个或两个以上国家进行投资活动，并因此对一定数量的经营性资产拥有全部或部分控制与管理权的企业。 二、跨国公司的特征 1．结构特征 2．环境特征 3．经营管理特征 1．结构特征 （1）营业规模：普遍大于相同类型的国内企业。 原因： （2）地理分布十分广阔。 （3）股权结构呈现出多国化的特点。 一是因为跨国公司是在全球范围内开展经营活动、从事竞争的企业，其所面对的市场远远大于国内企业，完全有条件扩大规模； 二是因为跨国公司追求的是全球范围内的利润最大化，其规模大于国内企业是实现这一经营目标的必然要求。 2．环境特征 在经济环境方面，受其从事生产经营活动的各个东道国的经济发展水平及结构、市场运作情况、经济波动和政策变化的影响； 在政治环境方面，受各个东道国的政治变动的影响； 在文化环境方面，要在具有不同价值观念、宗教信仰、社会结构、教育水平等的不同文化环境下从事生产经营； 在法律环境方面，不仅受到国内法律的约束，而且其各个子公司和附属机构还要受到各自东道国的法律约束。 3．经营管理特征 （1）战略目标的全球化； （2）营运过程的国际化； （3）组织管理的内部一体化； （4）经营方式的多样化； （5）生产要素转移的内部化。 三、跨国公司形成的原因 在宏观层面上， 从微观层面看， （1）充分利用本企业在技术、资金、管理等方面的垄断优势，在更加广阔的市场上展开竞争。 （2）推动自己的成熟产品在海外市场的销售。 （3）为了充分利用东道国在特定产业部门的比较优势， 将该种产业转移至国外。 （4）通过跨国内部化交易，实现降低成本、减少风险的目的。 （5）通过直接投资绕过贸易壁垒，保持和扩大海外市场占有率，等等。 是资本摆脱国家边界的限制，在世界范围内追求更高收益的结果。 理论发展 1．垄断优势论 2．寡占反应论 3．内部化理论 4．投资的有机构成论 5．边际产业扩张论 6．产品生命周期论 7．国际生产折衷论 1．垄断优势论 企业要在海外进行直接投资并从中获得利润，就必须具备一种或多种当地企业所缺乏的独占性优势，足以抵消跨国竞争和国外经营所引起的额外成本。 跨国公司要确保投资有利可图，它相对于东道国的竞争对手就必须处于某种垄断或寡占地位，也就是说，它必须拥有某种垄断优势，才能在竞争中取胜，获得高于当地企业的利润，只有这样，跨国直接投资才可能发生。 （美）海默 2．寡占反应论 用寡占市场结构中的企业行为来解释对外直接投资的动机。在这种市场结构中只有少数大厂商，它们互相警惕地关注着对方的行为，如果有一家厂商率先对一国进行直接投资，则其他几个对手就会作出反应，追随带头的厂商到该国投资。这主要是各厂商为了保持竞争关系的平衡而采取的行动，如果不这样做，自己的竞争地位就可能受到威胁。 因此这种理论也称为“交互威胁论”、“追随潮流论”。 （美） 尼克博克 3．内部化理论 其代表人物有英国