国际信贷投资概述.ppt

第七章 国际信贷投资 第一节 国际信贷概述 国际信贷的概念和发展 国际信贷的类型 一、国际信贷的概念和发展 1、概念：信贷，是货币持有者将约定数额的资金按约定的利率暂时借出，借款者在约定期限内，按约定的条件还本付息的信用活动。国际信贷则反映了国家之间借贷资本的活动，是国际经济活动的一个重要方面。 2、国际信贷的发展和变化 二、国际信贷的类型 1、按贷款期限分类：短期贷款(不超过1年)、中期贷款 (一般2一5年)、长期贷款(5年以上) 2、按货款利率分类：无息贷款、低息贷款、中息贷款、高息贷款 3、按贷款使用的货币和优惠情况分类：硬贷款、软贷款 4、按借款和还款的方法分类：统借统还贷款、统借自还贷款、自借自还贷款 5、按贷款的来源和性质分类：政府贷款、国际金融组织货款、国际银行贷款、私人银行贷款、联合(混合)贷款等 第二节 政府贷款 一、概述 1、概念 一国政府利用其财政金融资金向另一国政府提供的优惠性贷款。 2、性质 属于经济援助类型的贷款 关于赠与成分的计算 其中 GE: 赠予成分 m:偿还期 a：每年偿还次数 r：年利率 G：宽限期 d：每期贴现率 例：m=20年 a=2 r=3% d=10% G=5年 解： （1）政府贷款一般是以两国外交关系良好，有合作诚意为前提条件，为一定的政治外交关系服务。 （2）政府贷款是以政府名义进行的双边政府间的贷款，须经过各自国家的议会 ( 或相应的权力机构 ) 批准和履行法定的批准程序。 （3）发达国家发放援助性贷款，往往要规定一些附加条件以便得到一定的政治和经济利益。 （4）政府贷款数量受到贷款国的国民生产总值、国家财政及国际收支状况的限制，金额一般不大。 （5）属于中、长期贷款，一般 10-30年左右，宽限期也较长，除赠与部分外，利率为1%-3% 的低息或无息。 3、特点 二、政府贷款实务 1、贷款机构 政府贷款一般均由政府的财政部主管，或者通过财政部由政府设立的专门机构负责办理。 2、贷款程序 （1）申请贷款 （2）审查与承诺 （3）协商与签字 编制贷款项目可行性研究报告 （1）投资估算系数法 D：预测总投资量 A：设备投资 K1：建筑费系数 K2：主要材料费系数 K3：其他费用系数 S：综合系数 （2）单位生产能力投资估算法 D：总投资 C：单位生产能力投资 X：拟建项目生产能力 R：价差系数 3、贷款期限 （1）贷款提取期，亦称使用期。从贷款协议规定开始提款之日起到规定截止援款之日，一般定为1至5年。 （2）贷款偿还期。从贷款协议规定开始提款之曰算起到本利全部还清之日。每年分一次或两次偿还本息，可长达10-30年。若半年还本一次，每次偿还金额一般以下式求得: 如除后有余数，余数加在最后一次偿还，当然也有少数例外。 （3）贷款宽限期，亦称宽缓期。即在偿还期内开始的若干年只付利息不还本的那段期限，一般不超过10年。 4、政府贷款额度、利息和附加费 （1）贷款额度。作为供给贷款项目在国外采购物资使用，约为项目总投资的1/3至1/2左右 （2）贷款利息。分为无息与计息两种。无息贷款要收取一定的手续费，计息贷款一般按利息=贷款本金×利率×时间计算。由于政府贷款具有优惠性质，一般利率较低，年利率大约在 1-3%左右 （3）附加费。有些国家的政府贷款收取该项费用，主要包括承诺费和手续费等 三、政府贷款的债务管理 (一) 外汇风险 影响因素： 1、国际收支经常项目变动 2、通货膨胀率 3、利率变化 4、政府对外汇市场干预 (二)外债规模控制 1、负债率= 一国对外负债总额/当年国民生产总值≤15% 2、偿债率= 一国当年还本付息的外汇额/当年商品劳务出口创汇额≤25% 3、债务率=一国外债余额/当年商品劳务出口创汇额 ≤100% 4、流动外汇持有率=流动外汇额/外汇收入 5、短期债务率=短期债务/全部债务25% 第三节 国际金融组织贷款 一、国际货币基金组织贷款实务 （一）概况 1、建立的背景 1944年6月1日至22日在美国新罕布什尔州布雷顿森林举行的联合国货币与金融会议上，美、英、法等44国就建立这样一个国际机构的问