基础会计 特殊事项.ppt

财务报表分析的起点是财务报表，分析使用的数据大部分来源于公开发布的财务报表。因此，财务报表分析的前提是正确理解财务报表。财务报表分析的结果是对企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险能力做出评价，找出存在的问题。一般需要根据财务报表的有关数据进行如下财务分析： （1）企业的流动性分析； （2）企业营运能力分析； （3）企业长期安全性分析； （4）企业盈利能力分析； （5）企业发展能力分析。 10.2 流动性分析 流动性是指企业在经过正常程序，且不会出现大的损失的前提下，将企业资产转化为现金的能力。即企业资产的变现能力。变现能力取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率。 1.流动比率 流动比率是流动资产除以流动负债的比值。计算公式为 流动比率=流动资产÷流动负债 流动比率可以反映企业的短期偿债能力。一般认为，企业合理的流动比率是2。计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率及本企业历史流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。流动比率过低，将影响短期负债的偿还能力；流动比率过高，其短期偿债能力虽然较强，但出现的货币资金过剩会造成不必要的经济损失。行业的性质、企业本身的理财能力和营业活动的特点都会使此比率有所差异。 2.速动比率 速动比率也被称为酸性测试比率，是指从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。计算公式为 速动比率=（流动资产－存货）÷流动负债 速动比率剔除了变现能力较弱而且数额占流动资产比重较大的存货项目，因此它能更准确地反映企业的短期偿债能力，一般认为最合理的速动比率为1，即速动资产刚好能抵付债务就行，低于1的速动比率被认为是企业的短期偿债能力偏低的表现。 10.3 营运能力分析 营运能力分析主要是指分析企业资产营运、循环效率的高低。资产营运效率高、循环快，则企业就能以较少的投入获取较多的收益。前面介绍的流动比率和速动比率是用来反映企业资产静态的流动性的指标。营运能力分析实际是就是从动态上把握资产的流动性，通过对各项资产动态的周转指标分析，来衡量企业各类资产在营运过程中赚取收入的能力，以全面评价企业的盈利能力。 1.营业周期 营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。计算公式为 营业周期=存货周转天数＋应收账款周转天数 存货周转天数=360÷存货周转率=360÷（销售成本÷平均存货）=（平均存货×360）÷销售成本 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=（平均应收账款×360）÷销售收入 一般情况下，营业周期越短，存货周转速度越快，企业资产的流动性就越好，存货转为现金或应收账款的速度就越快，坏账损失较少，而且资产的流动性强，短期偿债能力也强；否则，营业周期越长，说明资金周转速度越慢。 2.流动资产营运能力 流动资产营运能力又称流动资产周转率是销售收入与全部流动资产的平均余额的比值，即流动资产在一年内的周转次数。计算公式为 流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产 其中: 平均流动资产=（年初流动资产＋年末流动资产）÷2 流动资产周转率反映流动资产的周转速度，是指在一定时期内流动资产的周转次数越多，表明以相同流动资产在一定时期内可以完成的销售量越多，流动资产的利用效果越好。在一定销售额的情况下，流动资产的周转率越高，说明平均需要占用的流动资产越少，资产的管理就越高效。流动资产任何一个环节的管理都会直接影响流动资产周转率的变化。通常来说，这个指标越大，企业的经营越高效。 3.总资产营运能力 总资产营运能力又称总资产周转率，是销售收入与平均资产总额的比值。计算公式为 总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 其中： 平均资产总额=（年初资产总额＋年末资产总额）÷2 该项指标反映资产总额的周转速度。通常来说，这个指标也是越高越好。 10.4 长期安全性分析 长期安全性分析和企业风险性分析是紧密相连的，二者既对应，又紧密联系。从财务角度看，企业的风险直接涉及企业的负债行为及其所影响的资本结构，企业的负债越多，每年要偿还的本利和就越多，企业无法偿还债务的可能性或概率就上升，风险加大，安全性降低。由此对于企业的长期安全性分析是非常必要的。常用的安全性分析的财务比率如下： 1.资产负债率 资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。计算公式为 资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100% 资产负债率涉及债权人、股东和经营者三方利益，因此他们往往从不同