股票均线分析.ppt

第三节 均线分析 均线是所有技术分析工具中最常用和最有效的工具之一 移动平均在投资分析中的作用 移动平均线（ＭＡ）理论是以道·琼斯的“平均成本概念”为理论基础，采用统计学中“移动平均”的原理，将一定时期段内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。它是道氏理论的形象化表述。 均线的实质 第一，均线方向代表了计算期内股票价格的运动趋势。平均的基本作用在于消除偶然性因素而留下必然性因素，移动平均线通过移动平均的方法将股价变动中的偶然性因素去掉后，剩下的即是股价运动的必然性因素。从这个角度来讲，均线的运动方向即为股价的运动趋势。 第二，均线代表了计算期内市场投资者的平均成本。以10日均线为例，其第10日的移动平均值是这10个交易日收盘价的平均价，假定一个交易日内所有投资者都按照收盘价来买入和卖出股票，这样第10日的移动平均值即为10天内投资者的平均成本。理解这一点对于投资者的把握短期买卖时机非常重要。 第三，均线代表了计算期内多空双方力量的均衡点。这一点很好理解，道氏理论认为收盘价即是一个交易日内多空双方的均衡点，均线值是收盘价的平均值自然就代表了多空双方在计算期内的均衡点。这可以帮助投资者理解为什么通常股价在均线位上方时股价会上涨、股价在均线位下方时股价会下跌。多方希望拉动股价上升而空方希望拉动股价下跌，当股价站在均线位的上方就说明了计算期内多方将股价拉到均衡点上方，多方占优、股价上升；反之，股价站在均线下方说明空方占优，股价自然下跌。 均线的功能 第一，追踪趋势功能。这一点前面已经分析过，这里不再重述，值得注意的是不同计算周期的均线追踪趋势的功能不尽相同，计算周期太短了不能消除主要的偶然性，计算周期太长了又会显得过于滞后，通常认为30 日至120日之内的均线比较适宜追踪趋势。 第二，助涨与助跌功能。股价在均线上方向上运动，当股价远离均线时短期获利盘会使得股价朝着均线运动，但当股价跌至均线位时追涨投资者便会买入（此时买入股票成本最低），因而股价会止跌回升，即均线产生了助涨功能。相反，当股价在均线下方向下运动，股价远离均线时补仓盘会使得股价向着均线运动，当股价升至均线位时解套投资者便会卖出（此时卖出股票损失最小），即均线产生了助跌功能。 第三，支撑线和压力线功能。均线的助涨和助跌功能即决定了均线扮演了支撑线和压力线的角色，技术分析者将均线位作为一种重要的支撑与压力来看待。 [案例] 图中，均线的三种功能显现无疑：第一，30日均线先下降后上升，反映了股价的先跌后升的运动趋势，体现了其追踪趋势的功能；第二，在股价下跌时，30日均线的助跌功能至少两次显现，而股价上升时，30日均线的助涨功能至少两次显现，体现了其助涨与助跌的功能；第三，30日均线助跌时，即是压力线，反过来，30日均线助涨时，即是支撑线。 移动平均线在投资分析中的作用 在典型的多头市场中，股价与移动平均线的排列呈如下顺序：股价线在最上、其次是短期均线、中期均线，最下面是长期均线。 葛兰碧八大买卖法则 移动平均线的周期组合 一般是股价线、5日移动平均线、10日移动平均线和30日移动平均线。该类移动平均线周期组合主要是用来进行中短线交易。在我国的证券市场中较为适用。 实训任务 1．找出给定K 线图中所有的买入点和卖出点，分析在这些点买入和卖出的理由 2．找出给定K 线图中的多头（空头）排列和黄金（死亡）交叉点，据此提出操作策略建议 3．分析近期大盘的K 线与均线走势，预测其未来走势并提出相应操作策略 4．选择一只个股，分析其近期K 线与均线走势，预测其未来走势并提出相应操作策略 （五）短期移动平均线和长期移动平均线的黄金交叉 当5日短期移动平均线在低位上穿10日长期移动平均线而产生的交叉点，叫“黄金交叉”，通常是较好的买入点。如下图： （六）5日和10日移动平均线黄金交叉实战案例 下图是000028从97年8月到98年2月的日K线图。 C处、D处和E处都是5日均线上穿10日均线产生的黄金交叉，当日收出一根放量长阳，站立在黄金交叉上，发生黄金交叉后，买进股票。之后，股价上涨。 分析：A处是5日移动平均线；B处是10日移动平均线。 C处、D处和E处都是5日均线上穿10日均线产生的黄金交叉，当日收出一根放量长阳，站立在黄金交叉上，发生黄金交叉后，买进股票。之后，股价上涨。 （七）短期移动平均线和长期移动平均线的死亡交叉 当5日短期移动平均线在高位从上向下穿10日长期移动平均线时所得到的交叉点，叫“死亡交叉”。 死亡交叉发生时，是一个较好的卖出点。如下图： 请注意：（1）大多技术指标均使用短线快速指标从下上穿长线慢速指标所发出的买入信号。 （2）大多技术指标均使用短线快速指标从上下穿长线慢速指标所发出的卖出信号。 （3）不