财务比率分析-财务管理.docVIP

比率 计算公式 比率分析 资产负债比率 流动比率 (负债总额/资产总额)xlOO% 流动资产/流动负债ｘ １００％ 反映总资产中有多大比例是 通过借债来筹资的. 反映短期债务偿还能力,一般生产企业合理的最低流动比率是2 速动比率 (流动资产—存货)/流动负债ｘ１００％ 通常认为正常的速动比率是１，低于１的速动比率被认为变现能力偏低 利息支付（保障）倍数 税息前利润/利息费用 该比率可测试债权人投入资本的风险，国际标准为3时是适当的。 表一：偿债能力分析 注：流动资产即现金、有价证券、应收账款和存货； 流动负债指应付账款、应付票据、短期债务、应付税款和其他应 付款的总和 表二：资产管理效率分析（营运能力分析） 比率 计算公式 比率分析 应收账款周转率 存货周转率 销售收入/平均应收账款 销货收入/平均存货 该指标反映了企业应收账款在一定时期内周转的次数。 衡量和评价公司销售能力强弱和存货是否过量的指标，也是反映公司将存货转化为现金的快慢程度。 表三：盈利能力比率分析 比率 计算公式 比率分析 销售净利率 净利润/销售收入x100% 反映每１元销售收入带来的净利润的多少。 总资产收益 （报酬）率 净利润/平均资产总额x100% 反映每１元资产带来的净利润的多少，衡量公司利用资产获取利润的能力 股东权益收益 （报酬）率 【净资产收益率】 净利润/平均股东权益x100% 反映股东权益的收益水平。 主营业务利润率 主营业务利润/主营业务收入ｘ100% 反映公司的主营业务获利水平 注：股东权益即所有者权益（又称净资产）=总股本+资本公积+盈余公积+未分配利润。 表四：投资收益分析 比率 计算公式 比率分析 普通股每股 净收益 净利润÷发行在外的普通股股数x 100% 反映普通股的获利水平,该指标越高,股东投资效益就越好 股息发放率 每股股利/每股净收益xlOO% 反映普通股股东从每股的净收益中分得多少 　普通股获利率 （股息实得利率） 每股股利/股票市场价xlOO% 衡量普通股股东当期股息收益率的指标 市盈率 每股价格/每股税后净利 反映投资者从企业盈利中收回投资的年数 年度末股东权益／发行在外的普通股股数 反映每股普通股所代表的股东权益额 净资产倍率 （市净率） 每股市价／每股净资产 衡量股票投资价值的指标 例：某个上市公司本年利润分配和年末股东权益的有关资料见下表： 某公司利润分配及股东权益表　单位:千元 本年利润分配资料 净利润 1044058 加:年初未分配利润 1947418 可分配利润 2991476 减:提取法定盈余公积金 104400 　提取法定公益金 52200 　可供股东分配的利润 2834876 减:分配普通股股利 289085 本年利润分配资料 年末未分配利润 2545791 股本(面值为1元,市值为2.98元) 5256084 资本公积 755383 盈余公积 1257497 未分配利润 2545791 所有者权益合计 9814755 计算投资收益各项指标： 普通股每股净收益:净利润/普通股股数:0.2元/股 股息发放率=每股股利/每股净收益xlOO%＝２７．５％　 ３、普通股获利率=每股股利/股票市场价xlOO%＝1. 84% ４、市盈率:每股价格/每股净收益＝１４．９倍 ５、每股净资产:年末股东权益/普通股股数＝１．８６７元／股 ６、净资产倍率＝每股市价/每股净资产＝１．５９６倍