第八章-商业银行表外业务.ppt

本章目录 引导案例： 我国商业银行表外业务的第一次成功实践 第一节 商业银行表外业务概述 第二节 商业银行中间业务 第三节 金融衍生品与金融创新 1.担保 监督付款 保证付款 投标签证 2.代理类中间业务的种类 （1）代理中央银行或政策性银行业务 （2）代理行业务 （3）代收代付业务 （4）代理证券业务 （5）代理保险业务 （6）其他代理业务 2.金融期货 金融期货(future)是指以各种金融工具作为标的物的期货交易方式。按照标的物不同,金融期货可以分为利率期货、外汇期货和股票指数期货。 4.互换合约 互换(swap)是两个或两个以上的交易方根据预先制定的规则,在一段时期内交换一系列款项的支付活动。这些款项有本金、利息、收益等,可以是其一,也可以是多个组合,以达到双方互利的目的。互换的种类有利率互换、货币互换、商品互换和股权互换等。商业银行经常进行的互换交易主要是利率互换和货币互换。 三、金融创新与衍生品 （一）金融创新的含义 美籍奥地利著名经济学家熊彼(1883—1950) 于1912年在其成名作《经济发展理论》(Theory of Econoforc DeveloPment)中对创新进行了界定： 1.创新是指新的生产函数的建立，也就是企业家对企业要素实行新的组合。 经济学对于创新的认识即源于此。 2.创新的内容 广义金融创新：金融领域内出现的，有别于既往的新业务、新技术、新工具、新机构、新市场与新制度安排的总称。即引进新的金融要素或已有要素的重新组合。 狭义金融创新：微观金融主体为了追求自身利益最大化而进行的创新。 创新主要包括： 1.新产品 2.新工艺 3.新资源 4.新市场 5.新组织/制度 3.金融创新的三个层面 （1）金融创新包括宏观、中观和微观；宏观创新是指货币制度、体制的变革；中观创新是指技术创新、产品及制度创新；微观创新仅指金融工具创新； （2）金融工具创新可以分为信用创造创新、风险转移、增强流动性、股权创新等。 （二）金融衍生品的创新 资产证券化（SPV）【商业银行】 ——ABS\MBS\CDO 结构投资载体（SIV）【商业银行】 ——发行短期商业票据（ABCP） 购买住房抵押贷款支持证券（MBS）、抵押担保凭证（CMO）、商业抵押贷款支持证券（CMBS）、资产支持证券（ABS）等 信用衍生品【商行、保险、证券公司等均参与其中】 ——信用违约互换（CDS） ——担保债务凭证（CDO） ——资产支持信用联结票据 ——利差期权 ——信用风险证券化 ——依托信用指数的信用衍生产品 本章小结 表外业务是现代商业银行业务的重要组成部分，表外业务收入也日益成为商业银行收入的重要来源，在各国商业银行的收入占比也不断提升。 表外业务是指商业银行从事的不列入资产负债表，但能影响银行当期损益的经营活动。 表外业务的主要类型有： 1.担保类业务，是指商业银行接受客户的委托对第三方承担责任的业务，包括担保（保函）、备用信用证、跟单信用证、承兑等。 2.承诺业务，是指商业银行在未来某一日期按照事先约定的条件向客户提供约定的信用业务，包括贷款承诺等。 3.金融衍生交易类业务，是指商业银行为满足客户保值或自身头寸管理等需要而进行的货币（包括外汇）和利率的远期、掉期、期权等衍生交易业务。 4.中间业务。主要有结算、咨询、代理、保管箱业务等。 本章复习题 关键概念： 表外业务 中间业务 期权 期货 互换 担保 信用证 贷款承诺 承兑 SPV CDS CDO MBS ABS 复习思考题： 1.简述商业银行表外业务的含义和种类。 2.狭义狭义表外业务的含义和类型有哪些？ 3.商业银行发展表外业务的意义有哪些？ 4.简述中间业务的含义和种类。 5.金融衍生品的种类和各自的风险点有哪些？ 3.金融期权 金融期权(option)又称选择权,是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约。 按期权购买者的权利划分,期权可以分为看涨期权和看跌期权。按期权购买者执行期权的时限划分,期权可以分为欧式期权和美式期权。按期权合约的标的资产划分,金融期权合约可以分为利率期权、货币期权、股票指数期权、股票期权等现货期权以及金融期货期权。 四、表外业务面临的风险 商业银行表外业务，特别是金融衍生品交易杠杆率高,自由度大,而透明度差,所以表外业务隐含的风险较高。巴塞尔委员会对表外业务有专门的规定，根据巴塞尔委员会的定义,表外业务主要存在以下风险。 1.表外业务的主要风险： a.信用风险 b.市场风险 c.流动性风险 d.结算风险