十三商业银行利率风险量与管理.doc

PAGE / NUMPAGES 封 面 作者：ZHANGJIAN 仅供个人学习，勿做商业用途 第十三章 商业银行利率风险度量与管理 一、单项选择题 1. 一家银行购买了刚发行的票面利率为10%、票面金额为100美元的3年期债券，若市场利率为12%，那么此债券的市场价值为（ ）美元。文档来源网络及个人整理,勿用作商业用途 A．100 B．95.2 C．105.2 D．98.2 答案：B 2. 收益曲线是其他条件相同时，（ ）所决定的点的连线。 A．利息与本金 B．利息与期限 C．利率与期限 D．利率与本金 答案：C 3. 一家银行一年期的浮动利率贷款与一年期的浮动利率存款同时发生，均为按月浮动，贷款按月根据美国联邦债券利率浮动，存款按月根据LIBOR浮动，当联邦债券利率和LIBOR波动不一致的时候，利率风险表现出（ ）。文档来源网络及个人整理,勿用作商业用途 A．再定价风险 B．收益曲线风险 C．基准利率风险 D．选择权风险 答案：C 4. 一年的累计利率敏感性缺口如果维持在资产总额的（ ）范围内，则被认为是标准的利率风险限度。 A．±5% B．±20% C．±15% D．±10% 答案：D 5. 年收益率为14%、偿还期为3年的商业贷款的持续期为（ ）年。 A．2.69 B．2.63 C．2.83 D．2.79 答案：A 6. 商业银行利率决策机构一般为（ ）。 A．资产负债管理委员会 B．董事会 C．股东大会 D．监事会 答案：A 7. （ ）规定利率只能在一定的上限内波动，导致利率与市场资金供求关系存在相当程度的脱节，并造成所谓的脱媒现象。文档来源网络及个人整理,勿用作商业用途 A．《格拉斯－斯蒂格尔法》 B．《证券交易法》 C．《金融服务现代化法》 D．《Q条例》 答案：D 8. 持续期缺口等于（ ）。 A．总资产持续期－总负债持续期 B．总资产持续期－总资产/总负债×总负债持续期 C．总负债持续期－总资产持续期 D．总资产持续期－总负债/总资产×总负债持续期 答案：D 9. 当持续期缺口为负时，利率上升，净收益（ ）。 A．上升 B．下降 C．不变 D．以上都有可能 答案：B 10. 利率变动对银行净值的市场价值的影响取决于（ ）。 A．持续期缺口规模 B．利率变动规模 C．银行的规模 D．以上都对 答案：D 11. 假设一远期利率协议的报价为（3×6，8%），3表示（ ），6表示（ ），8%表示（ ）。文档来源网络及个人整理,勿用作商业用途 A．递延期限 协议期限 参照利率 B．协议期限 递延期限 参照利率 C．递延期限 协议期限 协议利率 D．协议期限 递延期限 协议利率 答案：C 12. 在是否交纳保证金问题上，利率期货和远期利率协议各有其特点，分别是（ ）。 A．前者不需要 后者需要 B．前者需要 后者不需要 C．两者都需要 D．两者都不需要 答案：B 13. 某一1000万美元的1年期借款承诺由3个月期的欧洲货币期货合约来保值，合约的名义本金为100万美元。那么此项贷款承诺的套保比率为（ ）。文档来源网络及个人整理,勿用作商业用途 A．40 B．80 C．2.5 D．10 答案：A 14. 资本市场债券发行中著名的首次利率互换，发生在1982年，参与的银行是（ ） 。 A．花旗银行 B．大通曼哈顿银行 C．汇丰银行 D．德意志银行 答案：D 15. 信用等级高的A银行能在市场中以10%的固定利率和LIBOR+10基本点的浮动利率借款。而信用等级较低的B银行只能以11%的固定利率和LIBOR+50基本点的浮动利率借款。A银行需要浮动利率借款，B银行需要固定利率借款。二者进行互换，A以固定利率10%借款，B以浮动利率LIBOR+50基本点借款，但支付利息时，是B银行支付固定利率10.2%给A银行，A银行支付浮动利率LIBOR给B银行。双方的借款成本分别为（ ） 。文档来源网络及个人整理,勿用作商业用途 A．LIBOR－0.2% ，10.2% B．LIBOR－0.1% ，10.6% C．LIBOR， 10.5% D．LIBOR－0.2%， 10.7% 答案：D 16. 以较低的协议利率买入一个利率上限，同时以比较高的协议利率再卖出一个利率上限，属于（ ）策略。文档来源网络及个人整理,勿用作商业用途 A．利率双限 B．分享上限 C．利率走廊 D．以上都对 答案：C 17. 收益曲线是（ ）的示意图 A．持续期 B．货币需求 C．货币供给 D．利率期限结构 答案：D 18. （ ）的收益曲线表明随着期限的增加，利率也增高，且短期利率低于长期利率 A．平坦型 B．上升