2009-10-10-第6章 商业银行经济资本管理.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * (三)基本思路 假设市场上信息是充分的，当商业银行按照经济资本管理方式经营贷款并作合理定价时，存在三个基本要素需要考虑并受其约束，即： ① RAROC目标； ② 贷款的总成本率； ③ 客户的信用等级。 基于RAROC银行贷款定价的比较优势原理（续） 　　针对商业银行的盈利目标、风险控制目标及同业竞争性，探索商业银行贷款定价的比较优势原理，旨在为商业银行选择其具有比较优势的客户提供理论依据。 基于RAROC银行贷款定价的比较优势原理（续） 不失一般性，不妨假设 。 记　　　　　　 ， 四、基于RAROC银行贷款定价比较优势原理的 证明 假设有两家银行：银行1和银行2。我们用下标1和2来分别表示银行1和银行2相对应的各种经济变量。设每家银行内部(各分支机构或各业务线）具有统一的RAROC且保持不变。两家银行针对同一客户，由(3)可分别确定其贷款利率： （4） （5） 为了确定 和 的相对大小，也就是确定任意两家银行贷款定价的比较优势，我们将 分为　　 和 两种情况分别进行讨论。 (5)-(4)得： （6） 比较优势原理的证明（续） （一）银行2的RAROC大于银行1的RAROC( ) 随着客户信用等级的变化，总成本率不同的两家银行贷款定价的比较优势将会发生变化。 比较优势原理的证明（续） 　　为了便于考察客户信用等级与银行贷款定价比较优势之间的关系，需要选择某一信用等级作为参照点。银行1对应这一信用等级的贷款利率为 　，银行2对应的贷款利率为　 ，经济资本比率为 ，由（6）可知：　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 其中 。 　　　　　　　　 　　　　　　　　　　(7) 比较优势原理的证明（续） 将（7）代入（6）可得两银行的任意信用等级贷款利率差、RAROC差与参照点贷款利率差之间的关系为： （8） 　　注意到（8）不含总成本率差这一参数，与（6）比较，增加了与参照点有关的两个参数 　 、 ，总成本率差这一参数对定价的影响已隐含于上述两个变量之中。该式便于从参照点考察银行贷款定价的比较优势。 第一类情形— 且 　　①当 时,根据(8)可知， ，即总成本率较低银行的贷款利率低于总成本率较高银行的贷款利率。总成本率较低的银行在贷款定价上存在比较优势，且随着客户信用等级的不断提高，该优势不断扩大，如图1所示。 图中实线分别为该情形两家银行所对应的贷款利率曲线，虚线表示这两条曲线的变化趋势。 图１ 比较优势原理的证明（续） 图2 　　② 当 时,根据(8)可知， ，即总成本率较高银行的贷款利率低于总成本率较低银行的贷款利率，总成本率较高的银行在贷款定价上存在比较优势，且随着客户信用等级的不断降低，该优势不断扩大，如图２所示。 比较优势原理的证明（续） 图3 　　① 当 时，根据(8)可知， ，即总成本率较低银行的贷款利率低于总成本率较高银行的贷款利率，总成本率较低的银行在贷款定价上存在比较优势，且随着客户信用等级的不断提高,该优势不断扩大，如图3所示。 第二类情形— 且 比较优势原理的证明（续） 当 时, 根据(8)可知 ，即总成本率较低银行的贷款利率低于总成本率较高银行的贷款利率，总成本率较低的银行在贷款定价上存在比较优势，但随着客户信用等级的不断降低，该优势不断缩小，如图4所示。 　　② 当 时，需分情况对（8）进行讨论： 图4 比较优势原理的证明（续） 当 时，即当k 对应的客户信用等级低于参照点的信用等级， 且所对应客户的经济资本比率k 满足　　　 时，根据(8)可知　　　 ，两家银行对于该类信用等级客户的定价相同。 比较优势原理的证明（续） 图5 当 时，根据(8)可知，　　　，即总成本率较高银行的贷款利率低于总成本率较低银行的贷款利率，总