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RAROC和商业银行经营管理 帮助国际领先银行更好地分配有效的资本资源，并引导管理层和员工开展有利于股东价值提高的经营活动和管理活动 Erisk2001年对17家运用经济资本的银行考察发现：平均来看，这些银行在第一次正式披露RAROC信息之后的3个月内，其股票平均收益高于同期SP银行指数7.6％，12个月内这一数字上升到11.3％ 银行绩效评估标准的演进 RAROC理论介绍 RAROC运用案例 我们能做什么 全面风险管理系统 ROA (Return on Assets)——资产回报率 ROA=净收入/总资产 ROE (Return on Equity)——股东权益回报率 ROE=净收入/股东权益 NIACC （Net Income After Capital Charge）—— 扣除资本后的净收益 NIACC=净收入-资本成本 Sharpe ratio——夏普率，用以衡量每单位风险所能换得的平均报酬率。 夏普率=（组合收益率-无风险收益率）/组合的风险 EVA（Economic Value Added ）—— 经济价值增加值 EVA=税后净营业利润-资本成本 RORC（Return on Regulatory Capital ）——监管资本收益率 RORC＝净收入/监管资本 例子 某分行做了一笔期限1年的定期存款，固定利率1.5％，金额1000万元。如果该笔存款的FTP价格为2％，则经营单位从资金中心获得20万元FTP利息，减去其付给客户的利息15万元，该笔存款的净利息收入为5万元。 某分行发放了一笔贷款，期限2年、固定利率6％、金额1000万元。如果该笔贷款的FTP价格为3％，则经营单位每年付给资金中心30万元FTP利息，加上其向客户收取的贷款利息60万元，该笔贷款的年净利息收入为30万元，两年净利息收入共计60万元。 损失的分配与种类 监管资本——最低资本要求 损失的分配与种类 经济资本 经济资本 关键——经济资本度量 单纯从风险管理角度考虑 从RAROC的角度考虑 让我们比较两个不同的业务单位： 业务单位一是企业贷款组合，资产总值达 RMB1000万 业务单位二是信用卡组合，资产总值达 RMB1000万 若计算出所需要的经济资本将会是： 业务单位一：RMB 140万 业务单位二：RMB 60万 若两个业务单位的风险收入为 RMB 20万 业务单位一的风险调整的资本回报率（RAROC）是 20/140= 14.3% 业务单位二风险调整的资本回报率（RAROC）是 20/60 = 33.3% 在风险调整的基础上，业务单位二有较好的表现。银行需考虑扩大信用卡业务，而减少企业贷款业务。 费率：万分之五 保证金：30％（假设） 假设银行开具100万的银行承兑汇票 不占用银行资金 70万的敞口，假设用监管资本来代替经济资本 银行准备70万*0.08=5.6万经济资本 RAROC=500/5.6万=0.89% 利率：5.3%（一年期） 假设100万贷款 占用银行资金，假设资金来源于一年期定期存款，利率2.25% 假设用监管资本来代替经济资本 银行准备100万*0.08*0.5=4万经济资本 RAROC=(5.3-2.25)万/4万=76.25% 经济资本度量 经济资本度量 监管资本度量 国际同业经验表明，大多数银行在内部评级体系的建立过程中，70%-80%的精力消耗在数据清洗和数据整合方面。 初级法：估计违约概率的数据源的历史观察期至少要有5年，其中三年的数据作为建模基础，2年作为观察期。 高级法：实施高级法的银行可根据其内部数据建立违约损失率模型，要求公司、主权、银行暴露的数据源的历史观察期至少要有7年。 通常调节一个统计模型至少需要有1000个具有代表性的客户/贷款的有效数据，其中包括200个左右具有代表性的客户/违约有效数据。 操作风险损失的类型 内部欺诈 外部欺诈 对雇员的损害及工作环境的安全 和客户、产品相关的损失 有形资产的损失 业务中断或系统失败 业务执行、交付和流程相关的损失 操作风险 难以定量化，操作风险往往是突发性事件。 小概率，大损失 可以有效的进行控制。 2001年调查结果(CRMA) ABN*Amro Bank of America Bank of Ireland Bank of Montreal Barclays CIBC Citigroup Credit Lyonnais Deutsche Bank 组织保障 由高级副总裁直接领导 9人全职工作小组 三名经理负责领导和协调； 两人负责方法论；两人负责实现； 一人负责技术；一人负责维护； 课程内容总结 RAROC的出现是银行